株～企業情報・おすすめ銘柄

*15:33JST トレードワークス Research Memo（3）：金融業界特化型の独立系システム開発会社。提携戦略で事業領域拡大（2） ■トレードワークス<3997>の会社概要 (3) セキュリティ診断事業 セキュリティ診断事業では、事業会社のWebサイトやネットワークにアクセスし、セキュリティ上の問題点（脆弱性）の有無を診断するサービスを提供している。診断サービスはオンサイトまたはオンラインで手動診断にて行っているほか、自動診断ツール「SecuAlive」の提供も行っている。「SecuAlive」は指定したURLに定期的に自動アクセスし、脆弱性の有無を自動診断する比較的簡便なサービスで、料金も手動診断より安価な水準で提供している。顧客企業は人材派遣会社やEC事業者、サービス業など多岐にわたり、契約社数は30社弱となっている。 (4) デジタルコマース事業 デジタルコマース事業では、「次世代のデジタルコマースを創生する」をミッションとし、金融システム開発で培ったコア技術をベースとしたECプラットフォーム及び各種ソリューションの提供を行っている。現在のメインビジネスは、提携先のコネクテッドコマースが展開しているリアル×デジタル体験型店舗「AZLM」で活用しているECプラットフォーム及びOMO（Online Merges with Offline）※プラットフォームとなる。同システム（EC、決済、専用アプリ等）全般を開発・運営・管理しており、月額サービス利用料に加えて流通額に応じた販売手数料を得る収益モデルとなっている。また、アイエントが運営している訪日外国人向けオンライン免税ECサービス、「Tax Free Online」のECプラットフォームも同社で手掛けている。そのほか、チャットボットと有人回答者（弁護士）の回答を融合したリーガルテックサービス「スマート法律相談」や、AR/VR技術を用いたメタバースソリューションなども同事業に含まれる。 ※OMOとは実店舗やECサイトから収集する顧客情報を一元管理、多様なチャネルのポイントを共通化することで相互送客を実現するマーケティング手法を指す。 (5) ソフトウエア受託開発及びITコンシェルジュサービス事業 ソフトウエア受託開発及びITコンシェルジュサービス事業では、製造・生産管理システム、販売管理システム、営業支援システム等の受託開発のほか、ITシステムの導入コンサルティングや運用サポートなどを子会社のあじょで展開している。 (6) 基幹サーバー・ネットワーク設計及び構築、システム運用のコンサルティング事業 ICTソリューションサービスを運用するうえで不可欠な基幹サーバー・ネットワーク設計及び構築、運用・保守等のSES（システムエンジニアリングサービス：エンジニアの常駐派遣）事業を主に子会社のペガサス・システムで展開している。主要取引先は大手電力・ガス・通信会社などで売上高の約8割が継続取引によるものとなっている。 3. 市場動向と同社の強み 同社が主力市場としている証券業界のシステム投資額（ハードウエア除く）は年間2,000億円を上回る規模で推移しており、提供形態としては、クラウドでの提供が全体の約7割を占め、残りがスクラッチ開発※やパッケージ製品という構成となっている。ここ数年インターネット取引の普及拡大や取扱い商品（外国株式、投資信託、デリバティブ、暗号資産、FX、iDeCoなど）の拡大などもあり、システム投資額は着実に増加しており、今後も年率1ケタ台の安定成長が続くものと予想される。 ※製品を開発する際に、既に存在する何かを土台とせずにゼロから新たに作り上げること。 証券取引システムは、従来から大手証券会社系列のシステム開発会社がシェアの大半を握る構造となっており、トップベンダーの野村総合研究所<4307>、2位の(株)大和総研のグループで全体の約7割を占めていると見られる。同社がこれら大手証券やその系列子会社の取引システムを受注する可能性は低いが、過去には総合証券会社の取引システムをリプレースした実績もあり可能性はゼロではない。また、インターネット取引システムを導入している証券会社数はネット専門証券会社の増加もあって、2013年3月末の57社から2023年9月末には93社まで増加しており、新規参入する証券会社があれば、同社にとって顧客開拓の好機となる。 同社の強みは、証券に関する深い知識を持ったエンジニアを自社で多数抱えることで、顧客ニーズに最適なシステムを競合大手よりも短期間かつ低コストで設計・開発できる点にある。証券システムの開発に関しては精鋭集団とも言える。また、証券業界では新たな金融商品の開発や法規制の改正などによりシステム改修ニーズが頻繁に発生するが、こうしたニーズに対しても低コスト・短期間で対応可能である。これは同社がエンジニアに対して金融知識を深めるための研修に注力していることに加え、システム開発を完全オブジェクト指向※で行っていることも要因と考えられる。 ※オブジェクト指向とは、ソフトウエア開発技法の1つ。あるデータ処理をオブジェクト（モノ）にまとめて部品として扱い、部品の組み合わせでシステム全体を構築していく開発手法のこと。部品の再利用や分類がしやすく、開発工程を効率化できる利点がある。 弱みとしては、重大なインシデントが発生した場合の補償などに関する信用力で、競合大手と比較すると劣る点が挙げられる。これは同社がまだ創業25年の新興企業であり、財務基盤が盤石ではないためだ。このため相見積もりで競合より受注見積額が低かったとしても、相手側に案件が流れるケースもある。ただ、将来的には収益成長とともに財務基盤も強化される見通しであり、機能・サービス面での優位性を維持向上し続けることができれば、シェアを拡大していく可能性があると弊社では見ている。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲） 《SO》

*14:26JST ゼネテック---野村総合研究所にエンジニアリングソリューションを提供開始、物流倉庫DXコンサルティングを支援 ゼネテック<4492>は28日、野村総合研究所（NRI）<4307>に、物流倉庫DXコンサルティングを強化・支援するエンジニアリングソリューションの提供を開始したことを発表。 物流企業および物流を委託する荷主企業は、労務管理の厳格化要請（2024年問題）を目前に控え、業務変革を迫られている。変革後に問題なく業務を継続できるか、想定した通りの能力を発揮できるかを事前にデータに基づいて判断できることが非常に重要となる。 NRIは、同社が代理店を務める3Dシミュレーションソフト「FlexSim」等を活用し、物流拠点をデジタル空間上に再現することで、課題を可視化し、データに裏付けられた改善策の評価や意思決定を促進する。 同社は、NRIへの協力を通じて、物流現場のDX化の実現をより強力に支援していく。 《SI》

*07:32JST 前日に動いた銘柄 part2 三ツ知、虹技、東邦金属など 銘柄名<コード>1日終値⇒前日比 野村総合研究所<4307> 4225 -308 通期業績上方修正もコンセンサスには届かず。 東京きらぼし<7173> 4135 -220 決算サプライズは乏しく出尽くし感に。 トクヤマ<4043> 2254.0 -124.0 業績下方修正を引き続きマイナス視。 TOTO<5332> 3809 -206 第3四半期の大幅減益決算をネガティブ視。 マースGHD<6419> 2641 -163 10-12月期も大幅増益だが出尽くし感が先行。 レーザーテック<6920> 37780 -2000 10-12月期受注高は期待値を下振れ。 オリエントコーポレーション<8585> 1052 -63 通期最終益下方修正で一転減益に。 日本化薬<4272> 1272.5 -51.0 10-12月期経常損益は赤字に転落。 アドバンテスト<6857> 5943 +120 10-12月期は想定比上振れで市場予想並み水準に上方修正。 SCREEN<7735> 15255 +585 10-12月期上振れ着地や増配を材料視。 トヨタ<7203> 2945.0 -55.0 野村證券では投資判断を格下げ。 日立<6501> 11785 +110 第3四半期は市場想定比上振れで通期予想を上方修正。 ANA<9202> 3309 +39 業績大幅上方修正で5年ぶり最高益更新見通しへ。 富士通<6702> 21080 +240 一時費用計上で10-12月期営業益は大幅減益。 三ツ知<3439> 936 +150 上期営業黒字転換で通期予想を上方修正。 放電精密<6469> 768 +100 三菱重工との資本業務提携を引き続き材料視。 ソフィアHD<6942> 997 +150 株主優待制度の導入を発表。 インヴァスト<7338> 994 +150 1株1150円でのスクイーズアウトを発表。 トーイン<7923> 724 +100 通期最終益上方修正で増配も発表。 KSK<9687> 3765+700 記念配当実施で大幅増配に。 虹技<5603> 1500 +255 通期営業益予想を上方修正している。 東邦金属<5781> 1880 +280 太陽鉱工が実施するTOB価格1885円にサヤ寄せ続く。 ポピンズ<7358> 1226 +89 前期の業績予想を上方修正している。 遠藤照明<6932> 1544 +129 10-12月期大幅増益決算を評価。 エヌエフHD<6864> 1331 -296 10-12月期は営業赤字に転落。 東祥<8920> 810 -97 第3四半期好決算もサプライズなく出尽くし感に。 ABホテル<6565> 2200 -197 業績上方修正も想定線と捉えられる。 ニフティライフ<4262> 904 +63 24年3月期業績と配当予想を上方修正。 エーアイ<4388> 816 +30 24年3月期業績予想を上方修正。 アライドアーキ<6081> 310 -80 23年12月期業績見込み下方修正で31日ストップ安。1日も売り優勢。 レントラックス<6045> 449 +7 75日線上抜け先高期待高まるも上値は重い。 SBIリーシング<5834> 3075 -215 第3四半期決算手掛かりに31日大幅高。1日は利益確定売り優勢。 売れるネット広告<9235> 1030 +150 Amazonでのコンサルティング事業と広告運用事業を開始。 リニューアブルJ<9522> 1195 -91 25日線下回り手仕舞い売りかさむ。 グローバルセキュ<4417> 5300 +240 5000円近辺で強弱観対立。方向感の定まらない動き続く。 サーキュ<7379> 878 +8 シンプレクスHDと資本業務提携手掛かりに31日買い人気化。1日は売り優勢。 ドリコム<3793> 920 +26 24年3月期利益予想上方修正で31日大幅高。本日も買い人気継続。 《CS》