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*15:02JST Ｊトラスト Research Memo（2）：2024年12月期第3四半期は増収、前期の特殊要因で減益も堅調に推移 ■Jトラスト<8508>の業績動向 1. 2024年12月期第3四半期の業績概要 2024年12月期第3四半期の連結業績は、営業収益96,915百万円（前年同期比14.8%増）、営業利益5,025百万円（同58.7%減）、税引前利益5,985百万円（同57.7%減）、親会社の所有者に帰属する四半期利益4,051百万円（同78.8%減）の増収減益となった。営業収益は前年同期比12,471百万円増で、第3四半期としては過去最高である。一方、大幅減益となったのは、2023年12月期にはM&Aによる会計上の特殊要因（2023年2月(株)ミライノベートの吸収合併により生じた負ののれん発生益101億円、2023年4月Nexus Bank(株)の吸収合併により生じた繰延税金負債の取り崩し65億円）を計上した反動によるものである。 これらの特殊要因を除けば、営業利益は前年同期比30億円増、税引前利益は同19億円増、親会社の所有者に帰属する四半期利益は同15億円増であり、実力ベースでは増益基調であった。また、営業利益は第1四半期の営業損失から第2四半期には黒字転換し、第3四半期には計画値を13億円上回って着地し、実力ベースでは右肩上がりの増益を続け、通期計画達成に向けて好調に推移している。これは、日本金融事業及び東南アジア金融事業が大幅増益となり業績をけん引したことに加え、これまで懸案事項であった韓国及びモンゴル金融事業の改善が順調に進み、前四半期比で黒字幅を拡大したことが大きく寄与した。2023年12月期決算では保守的に貸倒引当金を積み増すなど、将来の成長を見据えた施策により予想を下回る業績となったが、2024年12月期から成長軌道に向けて再スタートする準備を整えており、第3四半期決算にもその成果が表れていると弊社では見ている。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　国重 希） 《HN》