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大野芳政:株価レーティングの目標株価の引き上げ率が株価に与える影響は?【FISCOソーシャルレポーター】

2023/6/28 8:59 FISCO
*08:59JST 大野芳政:株価レーティングの目標株価の引き上げ率が株価に与える影響は?【FISCOソーシャルレポーター】 以下は、フィスコソーシャルレポーターの個人投資家「大野芳政」氏(ブログ:『サラリーマン投資家が株式投資でムリなく月10万円を稼ぐ方法』)が執筆したコメントです。フィスコでは、情報を積極的に発信する個人の方と連携し、より多様な情報を投資家の皆様に向けて発信することに努めております。 ----------- ※2023年6月23日22時に執筆 証券アナリストの大野芳政と申します。 私は過去に投資顧問でアナリストをしていましたが、今は一般企業に勤めるごく普通のサラリーマンです。一般の会社員なら、本業をしながら副業として株式投資でお小遣いを稼ぐことを夢見る方も多いのではないでしょうか。しかし、サラリーマン投資家は日中、相場を見ることができないという大きなハンデがあります。でも、発想を転換すると、それが武器にもなるのです。相場を見ることができないということは、値動きに一喜一憂しなくて済むということです。トレーダーが失敗する理由は、値動きに感情が支配されてしまうことです。なので、銘柄選びをしっかりすれば、あとは機械的に売買することで自然と資産は増えていくのです。 銘柄選びの秘訣はずばり需給を読むことです。特に機関投資家の動向を読むことが肝要です。彼らはアナリストレポートの株価レーティングをもとに投資銘柄を選定します。つまり、株価レーティングを分析すれば、必然的に儲かる銘柄が発掘できるのです。 私は投資顧問で勤務していた頃から、玉石混交のアナリストレポートから「玉」を見分けることが得意でした。その経験を活かして、少しでもサラリーマン投資家の皆様のお力になれるような情報を発信していきます。 -------------------------------------------------------------------------------- おはよしまさ(/ω\) 先日、保険の見直しに行ったら同じ内容で、年間で支払い保険料が半額くらいになるプランを紹介していただきました。うれしい反面、契約してから7~8年前もほったらかしにしていたため、もう少しこまめにチェックしていれば、早い段階で切り替えができたかもしれないことに後悔しています。 個別株も同じです。短期投資はもちろんのこと、長期投資の方も定期的に自身のポートフォリオをメンテナンスしなくてはなりません。アナリストレポートでも、まれに目標株価を大幅に引き上げることがありますが、それを鵜呑みにして飛びつくのは要注意です。彼らは通常、少なくとも決算が発表される四半期ごとには、フォローレポートをリリースしますが、これを怠っているケースがあるからです。ほったらかしておいて気づいたら、株価が目標株価に接近していたので、慌てて目標株価を引き上げるなどといったことも考えられます。そのせいか、目標株価の引き上げ率の大きさが株価へ与える影響は限定的であることが多いように感じます。 別のパターンとして、普段は四半期ごとにフォローレポートを書いているけど、何らかの材料により短期的に株価が急騰し、一気に目標株価を上回ったことを理由に、引き上げることもあります。この場合は短期なうねりをとるのはいいかもしれませんが、あまり深追いしすぎると危険です。というのも、アナリストレポートの目標株価はファンダメンタルズにもとづくバリュエーションにより算出されるものであり、目先の需給で算出されるものではないからです。もっとも、こういう活きがいいアナリストレポートも私は嫌いではありませんが・・・・・ 日々、株価レーティングをチェックしていく中で、目標株価を従来の2,000円→4,000円に引き上げたと聞くと、ついつい株価へのインパクトも期待しがちですが、高値掴みにならないよう気をつけましょう。 今週、目立ったレーティングで観測されているのは下記の通りです。 〇東海東京調査センター ノリタケカンパニーリミテド<5331> Neutral(中立)→OUTPERFORM(強気) 目標株価4,810円→6,300円 イー・ギャランティ<8771> Neutral(中立)→OUTPERFORM(強気) 目標株価2,400円→2,800円 堀場製作所<6856> 新規OUTPERFORM(強気) 目標株価9,400円 〇三菱UFJMS証券 中国電力<9504> Neutral(中立)→Overweight(強気) 目標株価710円→2,120円 〇SMBC日興証券 資生堂<4911> 2→1 目標株価7,100円→9,000円 〇いちよし証券 力の源HD<3561> 新規A フェアバリュー2,700円 そんな中、今後1~2週間程度で面白そうだと、私が気になった銘柄はトヨタ自動車<7203>です。岩井コスモ証券が6月21日付で投資判断「A」を据え置き、目標株価を2,300円→2,600円に引き上げたことが伝わっています。 レポートでは、半導体の調達環境が良化しつつあるなか、4月のトヨタ・レクサスのグローバル生産実績が該当月として過去最高を更新したことを評価。また、為替が1ドル140円超と今期の為替前提は1ドル125円と比較し、円安方向にあり、業績の上振れ余地になると指摘しています。 株価は6月に急騰した後、足元は調整基調にありますが、PBR(株価純資産倍率)は1.05倍程度と割安感があることから下値は限定的になる可能性が高いと私は考えています。もし2200円割れがあれば、買い下がりでの対応に妙味があるのではないでしょうか? ---- 執筆者名:大野芳政 ブログ名:『サラリーマン投資家が株式投資でムリなく月10万円を稼ぐ方法』 《TY》
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大手化粧品メーカー。1872年創業。SHISEIDO、エリクシール、マキアージュ等のブランドを展開。レストラン事業、美容室事業も。DOE2.5%以上目安。米州・欧州・アジアパシフィック事業に経営資源投下。 記:2024/07/05
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時価総額 114,885百万円
1904年創業の総合セラミックスメーカー。祖業は洋食器の製造・販売。現在は研削研磨用素材等の工業機材、電子ペースト等のセラミック・マテリアルが柱。配当性向30%以上目安。攪拌装置は化学向けが堅調。 記:2024/06/28
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分析計測機器の総合メーカー。エンジン排ガス測定装置で世界トップシェア。大気汚染監視用分析装置、血球計数装置等も手掛ける。京都府京都市に本社。エネルギー・環境等が注力分野。28.12期売上4500億円目標。 記:2024/08/10
7203 東証プライム
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自動車メーカー最大手。カローラ、クラウン、プリウスなど人気車種多数。ダイハツ工業、日野自動車等を傘下に持つ。海外販売台数比率は7割超。グローバル生産累計3億台超。ソフトウェア、AIなどへの投資を加速。 記:2024/08/01
8771 東証プライム
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時価総額 71,253百万円
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時価総額 416,192百万円
中国地方地盤の電力会社。総合エネルギー事業や送配電事業、情報通信事業を手掛ける。石炭火力比率が高い。26.3期連結自己資本比率15%以上に回復させる目標を掲げる。島根原発2号機は24年12月に再稼働予定。 記:2024/06/11