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*08:41JST 前場に注目すべき3つのポイント～決算を手掛かりとした物色が中心～ 5月1日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■決算を手掛かりとした物色が中心 ■日本郵政、24/3上方修正 経常利益 6600億円←6200億円 ■前場の注目材料：日産自、廉価インバーター開発、汎用半導体を搭載 ■決算を手掛かりとした物色が中心 1日の日本株市場は、売り先行で始まった後は、次第に膠着感が強まりやすい相場展開になりそうだ。4月30日の米国市場は、NYダウが570ドル安、ナスダックは325ポイント安だった。1-3月期の米雇用コスト指数が予想上回る伸びとなったため、利下げ期待の後退により売り優勢の展開となった。賃金インフレが根強く、高インフレが想定以上に長期化するとの懸念に長期金利が上昇。その後に発表された4月のシカゴ購買部協会景気指数や消費者信頼感指数が予想を大幅に下回ったため、スタグフレーション懸念も再燃し、下落幅を広げた。シカゴ日経225先物は大阪比305円安の38165円。円相場は1ドル157円70銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで38090円まで売られており、前日に上放れた75日線水準での攻防となった。同線を明確に下放れてくるようだと、先物主導で下へのバイアスが強まる可能性はあるものの、米連邦公開市場委員会（FOMC）通過後のアク抜けの動きも意識されやすく、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。 また、短期的には売り仕掛け的な動きも入りやすいだろうが、連休の谷間であるほか、連休明け後は決算発表がピークを迎えることもあり、早い段階での買い戻しに向かわせそうだ。日経平均は75日線を割り込んでくることになりそうだが、38000円を上回っての底堅さがみられるようであれば、センチメントを冷ます流れにはならないとみておきたい。積極的にポジションを傾けてくる動きは限られるなか、決算を手掛かりとした物色が中心になろう。 昨夕、決算を発表したところでは、JR東<9020>、JR東海<9022>、T＆DHD<8795>、JR西<9021>、北陸電力<9505>、洋缶HD<5901>、スズケン<9987>、三菱倉<9301>、ナブテスコ<6268>、住友林<1911>、ZOZO<3092>などが注目される。また、米ハイテク株の弱い値動きを受けて、値がさハイテク株などは手掛けづらくさせそうであり、バリュー株シフトから、相対的にTOPIX型優位の展開になりそうだ。 ■日本郵政、24/3上方修正 経常利益 6600億円←6200億円 日本郵政<6178>は2024年3月期業績予想の修正を発表。経常収益は10兆8600億円から11兆9800億円、経常利益を6200億円から6600億円に上方修正した。傘下のゆうちょ銀行とかんぽ生命保険の収益が改善。経常収益（10兆8500億円程度）、経常利益（6500億円程度）ともにコンセンサスを上回る。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（38405.66、+470.90） ・1ドル＝157.60-70円 ・米国のインフレ沈静化期待 ・東証による企業価値向上の要請 ・日産自<7201>廉価インバーター開発、汎用半導体を搭載 ・小野薬<4528>米社を3700億円で買収、がん領域開発増強 ・東北電力<9506>戦略投資3000億円、事業展開・財務・経営で方針 ・BIPROGY<8056>新中計、成長投資700億円、M&A加速 ・日立造船<7004>欧でバイオガスプラント開発加速 ・住友鉱<5713>三菱商事と、豪ニッケル開発に参画、EV向けで需要拡大 ・中国電力<9504>島根原発2号機再稼働を12月に延期 ・三菱自<7211>新型車で安全性五つ星、豪・NZ評価「ANCAP」 ・日立<6501>独ロボSIを120億円で買収、グローバル展開強化 ・ワコム<6727>最薄・最軽量の有機ELペンタブレット発売 ・共英製鋼<5440>世界3極体制、新中計、経常益18％増 ・メタウォーター<9551>新中計、28年3月期に売上高2000億円、上下水道で大型案件増 ・神戸鋼<5406>アルミ製品加工賃値上げ ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・特になし ＜海外＞ ・07:45　NZ・1-3月期失業率（予想：4.2％、10-12月期：4.0％） ・07:45　NZ・1-3月期雇用者数増減（前期比予想：+0.3％、10-12月期：+0.4％） 《ST》

*08:36JST 決算を手掛かりとした物色が中心 　1日の日本株市場は、売り先行で始まった後は、次第に膠着感が強まりやすい相場展開になりそうだ。4月30日の米国市場は、NYダウが570ドル安、ナスダックは325ポイント安だった。1-3月期の米雇用コスト指数が予想上回る伸びとなったため、利下げ期待の後退により売り優勢の展開となった。賃金インフレが根強く、高インフレが想定以上に長期化するとの懸念に長期金利が上昇。その後に発表された4月のシカゴ購買部協会景気指数や消費者信頼感指数が予想を大幅に下回ったため、スタグフレーション懸念も再燃し、下落幅を広げた。シカゴ日経225先物は大阪比305円安の38165円。円相場は1ドル157円70銭台で推移している。 　シカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで38090円まで売られており、前日に上放れた75日線水準での攻防となった。同線を明確に下放れてくるようだと、先物主導で下へのバイアスが強まる可能性はあるものの、米連邦公開市場委員会（FOMC）通過後のアク抜けの動きも意識されやすく、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。 　また、短期的には売り仕掛け的な動きも入りやすいだろうが、連休の谷間であるほか、連休明け後は決算発表がピークを迎えることもあり、早い段階での買い戻しに向かわせそうだ。日経平均は75日線を割り込んでくることになりそうだが、38000円を上回っての底堅さがみられるようであれば、センチメントを冷ます流れにはならないとみておきたい。積極的にポジションを傾けてくる動きは限られるなか、決算を手掛かりとした物色が中心になろう。 　昨夕、決算を発表したところでは、JR東<9020>、JR東海<9022>、T＆DHD<8795>、JR西<9021>、北陸電力<9505>、洋缶HD<5901>、スズケン<9987>、三菱倉<9301>、ナブテスコ<6268>、住友林<1911>、ZOZO<3092>などが注目される。また、米ハイテク株の弱い値動きを受けて、値がさハイテク株などは手掛けづらくさせそうであり、バリュー株シフトから、相対的にTOPIX型優位の展開になりそうだ。 《AK》

*08:41JST 前場に注目すべき3つのポイント～過熱警戒も半導体株への物色は根強い～ 13日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■過熱警戒も半導体株への物色は根強い ■リクルートHD、3Q営業利益 6.8％増 3468億円 ■前場の注目材料：シッター割引券1.8倍に、こども家庭庁、新年度70万枚発行 ■過熱警戒も半導体株への物色は根強い 13日の日本株市場は、ギャップスタートから買い優勢の相場展開になりそうだ。12日の米国市場は、NYダウが125ドル高、ナスダックは48ポイント安だった。今週発表の重要インフレ指標が、米連邦準備制度理事会（FRB）の年内の利下げをより確実にするとの期待に、長期金利が低下したことで、NYダウは終日堅調に推移し、最高値を更新した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比580円高の37470円、円相場は1ドル149円30銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、マドを空けての上昇になろう。日経225先物は祝日取引で一時37590円まで上げ幅を広げ、ボリンジャーバンドの+2σ水準までの上昇となった。急ピッチの上昇に対する過熱感は警戒されやすいだろうが、決算発表がピークを迎えるなかで国内機関投資家は積極的な売買は手控えていたとみられるなか、エントリータイミングを引き上げてきそうだ。 米国市場ではナスダック指数は2021年11月以来の高値を一時更新した後は利益確定の流れから5営業日ぶりに反落となった。この流れから先週に強い基調が目立った指数インパクトの大きい値がさハイテク株の一角には利益確定の流れが波及しそうである。ただし、先週末に決算を発表した東エレク<8035>は評価される可能性が高いほか、英半導体設計のアーム・ホールディングスが大幅に上昇していることから、ソフトバンクG<9984>への支援材料になるだろう。そのため、過熱感から利食いが強まる局面においては、押し目待ち狙いの買いで対応したいところである。 また、利食いから上値が抑えられたものの、米国ではAIの成長から半導体株への物色は根強い。その他、先週末に決算を発表したところでは、リクルートHD<6098>、東エレク、大日印<7912>、飯田GHD<3291>、東急<9005>、スズケン<9987>、スルガ銀<8358>、エアウォーター<4088>、MIXI<2121>、ホシデン<6804>、日清オイリオ<2602>、住友大阪<5232>、日本精機<7287>、長谷川香<4958>、ブロドリーフ<3673>などが注目される。 ■リクルートHD、3Q営業利益 6.8％増 3468億円 リクルートHD<6098>が発表した2024年3月期第3四半期業績は、売上収益が前年同期比1.1％減の2兆5727.14億円、営業利益は同6.8％増の3468.03億円だった。マッチング&ソリューション事業、人材派遣事業が増収となったが、 HRテクノロジー事業が減収となった。24年3月期業績は、売上収益が前期比0.9％減の3兆4000億円、営業利益は同18.2％増の4070億円を計画している。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（36897.42、+34.14） ・NYダウは上昇（38797.38、+125.69） ・シカゴ日経先物は上昇（37470、大阪比+580） ・米原油先物は上昇（76.92、+0.08） ・米国のインフレ沈静化観測 ・AIに相談、1年で日常に、夫婦の悩み「モヤモヤを言語化」 ・首相「ゼロ回答」連発、政治とカネ、14日に集中審議 ・13秒差で2つの大地震か、能登半島、エネルギー倍に ・デジタル化、電力爆食い、次期エネ計画、需要想定の鍵 ・シッター割引券1.8倍に、こども家庭庁、新年度70万枚発行 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　1月国内企業物価指数（前年比予想：+0.1％、12月：0.0％） ＜海外＞ ・中国休場（春節、17日まで) 《ST》