株～企業情報・おすすめ銘柄

*16:44JST はてな Research Memo（4）：2024年7月期業績は期初計画を据え置く。エンジニアの増強が順調に進む ■今後の見通し 1. 2024年7月期の業績見通し はてな<3930>の2024年7月期の業績見通しは、売上高が前期比9.6%増の3,452百万円、営業利益が同72.3%減の48百万円、経常利益が同73.6%減の48百万円、当期純利益が同66.7%減の33百万円と期初計画を据え置いた。売上高はコンテンツプラットフォームサービスの減収が続くものの、テクノロジーソリューションサービスの増収でカバーする見通しだ。利益面では、成長基盤の構築に向けた積極的な採用継続による人件費の増加や、DC利用料の増加が主な減益要因となるが、第2四半期までは概ね計画通りに進捗しており、会社計画は達成可能な水準と弊社では見ている。 (1) サービス別売上見通し a) テクノロジーソリューションサービス テクノロジーソリューションサービスの売上高は、前期比15.7%増の2,350百万円と2ケタ成長が続く見通し。このうち「Mackerel」については前期比微増を見込んでいたものの、既存顧客の売上が減少したことや2024年後半には「次世代Mackerelアーキテクチャー」の正式版をリリースする予定となっていることもあり、通期でも微減収となる可能性がある。一方で、受託サービスは「GigaViewer」を中心に好調を維持する見通しだ。大型案件として開発を進めてきた集英社の「少年ジャンプ＋※1」向け「GigaViewer for Apps」の提供を2024年3月29日付で開始したことを発表しており、今後レベニューシェア型サービスの大幅な売上貢献が期待されるほか、既存導入メディアでの運用料やレベニューシェア型サービスの伸長が見込まれる。また、2024年3月13日付でリリースしたKADOKAWA<9468>との共同開発サービスである「カクヨムネクスト※2」についてもレベニューシェア拡大に向けた読者数拡大施策などに取り組みながら収益貢献を目指す。 ※1 「少年ジャンプ＋」は集英社の「少年ジャンプ＋編集部」が運営するマンガサービスで、ブラウザ版とアプリ版を展開しており、アプリ版の累計ダウンロード数は2,700万を超える。集英社向けには「少年ジャンプ＋」ブラウザ版、「となりのヤングジャンプ」ブラウザ版に続く、3件目の導入実績となる。 ※2 無料でWeb小説を読める「カクヨム」（月間利用者数約570万ユーザー）のサブスクリプション型サービス版。KADOKAWAを代表する人気レーベルやカクヨム人気作家の書籍化前の最新作を有料で読める（月額980円）。 b) コンテンツマーケティングサービス コンテンツマーケティングサービスの売上高は前期比3.1%増の719百万円と若干ながら増収を見込む。上期は微減収となったものの、下期はオンラインセミナーを通じたリード獲得による新規顧客の獲得、並びに広告運用や動画を含めたコンテンツ制作などのアップセルに注力することで増収を目指す。運用件数は前期末比12件増加の154件を見込んでいたが、新規獲得ペースが鈍いことから計画をやや下回る可能性がある。 c) コンテンツプラットフォームサービス コンテンツプラットフォームサービスの売上高は前期比9.3%減の382百万円と減収傾向が続く見通しだ。インターネット広告市場のトレンドを踏まえ、アドネットワーク広告の単価下落が下期も続くことを想定し、広告売上の減少を見込んでいる。今後も有料記事販売サービス機能の拡充や生成AI技術を活用したサポート機能を充実させることで、「はてなブログ」の書き手を増やしていくことで、広告収入の落ち込みをカバーする考えだ。 (2) 事業費用計画 事業費用は前期比14.3%増の3,404百万円を計画している。内訳を見ると、人件費で同16.3%増の1,844百万円、DC利用料で同18.6%増の713百万円、その他費用で同7.0%増の845百万円を見込んでいる。人材投資についてはエンジニアを中心に積極採用を継続し、前期末比で19名増の212名を予定している。一方、DC利用料は「GigaViewer」の導入件数拡大や為替の円安影響が増加要因となる。ただ、通期計画に対する第2四半期までの進捗率は、人件費が46.1%、DC利用料が47.5%とやや低くなっており、保守的な計画になっていると見られる。なお、DC利用料については為替の円安進行による負担が重くなってきていることから、今後「GigaViewer」や「Mackerel」等のBtoBサービスにおいて、一部価格転嫁していくことを検討しているようだ。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲） 《EY》

*07:32JST 前日に動いた銘柄 part2 南海化学、放電精密、山大など 銘柄名<コード>26日終値⇒前日比 KADOKAWA<9468> 2915 -164 21日の長い上ヒゲを引き続き意識も。 コカBJH<2579> 2025.5 -69.5 先週末にかけての一段高の反動で戻り売り。 ゲオHD<2681> 1945 -17 信用高値期日接近もあって見切り売り優勢の流れ続く。 SCREEN<7735> 19205 -690 エヌビディアの高値からの伸び悩みもあって半導体関連の一角が軟化。 レーザーテック<6920> 40120 -880 主力の半導体製造装置株は総じて利食い売りが優勢に。 キタック<4707> 532 +80 第1四半期大幅増益決算を好感。 enish<3667> 288 +80 新タイトルの4月配信開始を発表。 アースインフィニティ<7692> 122 +30 値動きの軽さを妙味とした押し目買いで。 フォーサイド<2330> 375 +80 AI関連株が活況な流れも支援に。 放電精密<6469> 1890 +340 H3売上成功がきっかけ材料となり人気化続く。 神鋼鋼線<5660> 1439 +212 コンテナクレーン用ロープなどの展開はやす。 山大<7426> 2803 +500 花粉症関連としての物色も仕手化へ。 ムラキ<7477> 1783 +273 業績・配当予想を上方修正。 南海化学<4040> 6060 +1000 12月高値更新で値幅取り妙味広がる形に。 ジーデップ・アドバンス<5885> 10370 +1250 エヌビディア関連の一角として関心高まる展開に。 テーオーHD<9812> 618 +81 山大とともに短期資金の上値追いが続く。 HEROZ<4382> 2082 +204 AI関連の一角として人気化の格好に。 ヤマックス<5285> 1759 +215 九州関連銘柄として物色が向かう。 ネクストジェン<3842> 898 +80 24年3月期利益と配当予想上方修正。 ラストワンマイル<9252> 3500 +170 発行済株式数の1.51％上限の自社株買い発表。 ノイルイミューン<4893> 200 -8 22日に一時買われるも75日線が上値抵抗線として作用。 BTM<5247> 2512 +174 22日に75日線明確に上回り先高期待高まる。 ヒューマンT<5621> 1532 -111 5日線下回り目先達成感も。 LaboroAI<5586> 1053 +150 22日にストップ高で75日線を明確に上抜け先高期待高まる。 ティムス<4891> 320 +27 高血圧患者対象の合成阻害剤で日本での開発販売権のライセンス契約締結。 海帆<3133> 1271 +160 22日にストップ高で昨年来高値更新。余勢を駆って26日も上伸。 ピクスタ<3416> 1478 +215 21日ストップ高の後、22日は長い上ヒゲ。26日は売り買い交錯。 ナルネット<5870> 1081 +25 「伊藤忠グループがビッグモーター買収で最終調整」報道手掛かりに 22日ストップ高。26日も買い先行。 《CS》

*07:32JST 前日に動いた銘柄 part2 山大、日本電子材料、テーオーHDなど 銘柄名<コード>22日終値⇒前日比 ピジョン<7956> 1536 -60 1600円処は抵抗線として意識も。 KADOKAWA<9468> 3079 -121 21日は長い上ヒゲ残して伸び悩みで。 GMOインターネットグループ<9449> 2476 -97.0 2600円レベルのもみ合い下放れから追随売り優勢。 ワコム<6727> 626 -14 特に材料もなく上値の重さ意識した短期資金の売りか。 イズミ<8273> 3634 -91 システム障害で事業停滞などと報じられている。 ウエルシアHD<3141> 2561.0 -77.5 ディフェンシブ系銘柄は相対的に物色圏外に。 山大<7426> 2303 +400 花粉症関連として人気だが仕手化の様相に。 フュートレック<2468> 287 +54 エヌビディア関連としてはやされる格好か。 テーオーHD<9812> 537 +80 山大と連れ高する形でのマネーゲームに。 日本電子材料<6855> 2209 +229 半導体関連一斉高の流れに乗る形へ。 フォーサイド<2330> 295 +44 値動きの軽い低位株として短期資金の関心続く。 レイ<4317> 463 +26 24年2月期の配当計画引き上げを発表。 ペッパーフードサービス<3053> 127 -16 真空地帯を手仕舞い売りに押される展開。 ハブ<3030> 801 -73 株主優待制度の拡充を材料視で21日に急伸の反動。 Aiming<3911> 261 +18 コロプラと資本業務提携。 バーチャレク<6193> 1019 +76 発行済株式数の2.74％上限の自社株買いを発表。 サマンサJP<7829> 103 -22 コナカと株式交換による経営統合で基本合意で21日ストップ高。 22日は売り優勢。 サイバー・バズ<7069> 2280 -129 19日高値で目先達成感。手仕舞い売り継続。 くふうカンパニー<4376> 295 -23 発行済株式数の4.8％上限の自社株買い発表で21日ストップ高。 22日も買い先行したが失速。 デジタリフト<9244> 1770 +67 21日まで4日連続ストップ高。22日も買い先行するが利益確定売り優勢。 ファーストA<5588> 2723 +84 21日に上場来高値更新し先高期待高まる。 デジプラ<3691> 598 -32 「地域ギフト」の提供開始で21日一時ストップ高だが長い上髭となり 22日は売り買い交錯。 インフォネット<4444> 1386 +4 人流データ分析企業と資本業務提携で買い先行だが上値が重い。 ペルセウス<4882> 371 -47 引き続き新株予約権2万9000個発行による希薄化を懸念。 《CS》