株～企業情報・おすすめ銘柄

*10:25JST ヨンドシーホールディングス：ブランド事業の復調に加えて高収益企業の買収、配当利回り4％超えの注目銘柄 ヨンドシーホールディングス<8008>は、「4℃」ブランド等のブランド事業（24年２月期売上高に対する構成比43.1％）、総合衣料専門店「パレット」のチェーン展開やアパレルメーカー・ホールセール機能を持つアパレル事業（同56.9%）を展開している。 ブランド事業は、主力の「4℃」をはじめ、洗練されたデザインテイストの「EAUDOUCE4℃」、普段使いしやすいアイテムを幅広く展開する「Canal 4℃」等、数々の独自性のあるジュエリーブランドを展開。商品企画・デザインから製造・販売までを一貫して手がけるSPA事業を強みに、販売チャネルの多様化やリアルとデジタルを融合したＯＭＯ戦略を進めることにより「オンリーワンブランド創造企業」として国内No.1を目指している。男性やカップルのギフトニーズに強いブランドとして認知されているが、エンドユーザーである女性からの支持拡大に向けて商品・演出・販促を連動し、「４℃」ＭＤ改革を一気通貫で実施している。商品面では新規商品開発に注力しテイストの幅を広げ、演出面では女性が選びやすく、商品の魅力が伝わる売り場へ主要店より順次刷新し、販促面では女性の自尊心に訴えるプロモーションを展開。昨年同社が手がけた「匿名宝飾店」は話題を呼び、新しい商品との出会いや商品の手に取り易さにより体験価値を訴求した。 アパレル事業では、アスティグループが企画機能と生産機能を併せ持つアパレル及びバッグメーカー、地方マーケットを基盤としたホールセールを展開。中国やベトナム、バングラデシュの生産機能は特に強みとなっており、バッグやアパレルの専用工場及び重点管理工場の拡充を図っている。バングラデシュでは首都ダッカに事務所を構え、新規素材の開発や協力工場の開拓を進めている。加えて、自社デザイナーを活用した企画力や徹底した商品の品質管理には、大手アパレルやGMS、専門量販店等の企業のから高い信頼を獲得している。また、株式会社アージュでは、デイリーファッション事業として総合衣料専門店「パレット」のチェーン展開を行い、関西地区でのドミナント深耕と関東地区への出店拡大を図っている。24年8月期末時点の店舗数は104店鋪（うち関東9店鋪）で、店舗数の拡大とともに売上高も大きく成長しており、アージュ単体の業績も堅調に推移している。 2025年2期上期累計の売上高は前期比1.8％増の19,460百万円、営業利益は同21.9%減の835百万円で着地した。ブランド事業では、「４℃」のMD改革を推進してプロモーション施策による費用が先行した。ただ、既存店売上高は改善傾向にあり、女性客売上高は同7.8%増と女性顧客の獲得は順調に進んでいる。品揃単価を計画的に組み立てることで販売単価アップも順調。また、アパレル事業は「パレット」の出店がトップラインを牽引した一方で、出退店の影響により利益は前年同期を下回った。アパレルメーカーは好調継続で、海外生産基盤の優位性を活かし受注拡大・既存取引先の新規受注・新規取引先の開拓ともに進み、好調を維持した。通期の売上収益は前期比3.9％増の41,000百万円、営業利益は同12.1%増の2,350百万円と増収増益を見込んでいる。 同社は高級ブランド時計専門のリユース事業を行う株式会社羅針の子会社化を発表している。羅針は「GINZA RASIN」を国内3店舗運営し、仕入・鑑定体制の構築により顧客との信頼関係を築きあげ、豊富な取引実績を誇る。羅針では、価値の高い商品を取り扱っており、ヨンドシーホールディングスのブランド事業を一層付加価値の高い事業へと進化させることにつながると考えているようだ。羅針の2024年2月期の売上高は18,579百万円、営業利益は1,555百万円と好業績であるが、リユース業界は環境問題に対する関心の高まりなど、サステナブルな社会の実現に向けた消費者の価値観の変化により今後も持続的な成長が見込まれるため、引き続き市場環境の追い風による売上拡大が見込まれる。ヨンドシーホールディングスは長期ビジョンで2030年までに売上高600億円・営業利益51億円を掲げていたが、来期から羅針の業績が加わると考えると早々に目標を達成する可能性がある。中期経営計画の更新が待たれる中であるが、今期既存のブランド事業の立て直しが完了し、アパレル事業の堅調な伸びが続くと考えると、来期以降かなり期待感が高まってそうだ。さらに、安定的・継続的な配当、自己株式の取得による総還元性向の水準向上に取り組み、配当は自己資本配当率（DOE）4％以上を維持する方針。現時点で配当利回り4.5％を超えており高配当株の側面を持つが、将来の100円配当の実現を目指しているという。総じて、業績の回復局面に加えて羅針の買収、積極的な株主還元を実施している同社の株価が今後どう推移していくか大きく注目しておきたい。 《NH》

*09:15JST 個別銘柄戦略:Sansanやコジマなどに注目 昨日11日の米株式市場でNYダウは32.39ドル高の39,753.75、ナスダック総合指数は364.04pt安の18,283.41、シカゴ日経225先物は大阪日中比810円安の41560円。為替は1ドル＝158.80-90円。今日の東京市場では、営業利益が前期18.6％増・今期16.2％増予想と発表した三光合成<7888>、営業利益が前期14.3％増・今期25.8％増予想と発表したビーウィズ<9216>、第1四半期営業利益が前年同期比5.3倍となった乃村工芸<9716>、同じく85.4％増となったローツェ<6323>、同じく72.7％増となったいちご<2337>、同じく41.0％増となったPRTIMES<3922>、同じく18.1％増となったベイカレント<6532>、同じく18.1％増となった4℃　HD<8008>、24年8月期業績予想を上方修正したコジマ<7513>、25年5月期調整後営業利益が76.2%増～2.5倍予想と発表したSansan<4443>、東証スタンダードでは、25年2月期業績予想を上方修正した近鉄百貨店<8244>などが物色されそうだ。一方、営業利益が前期42.6％増に対し今期5.1％増予想と発表した三協立山<5932>、第1四半期営業利益が27.6％減となった7＆iHD<3382>、同じく6.4％減となったウイングアーク<4432>、第3四半期累計の営業利益が43.1％減となった明光ネット<4668>、24年11月期業績予想を下方修正した不二越<6474>、東証スタンダードでは、上期営業損益が1.84億円の赤字となったフィルカンパニー<3267>、第3四半期累計の営業利益が1.71億円の赤字となったアバンティア<8904>などは軟調な展開が想定される。 《CS》

*07:32JST 前日に動いた銘柄 part2 三機サービス、アオキスーパー、竹田iPなど 銘柄名<コード>10日終値⇒前日比 ウエルシアHD<3141> 2368.0 -205.0 9-11月期の2ケタ営業減益をネガティブ視。 三井E＆S<7003> 729 -51 鋼板値上げ決着による造船株安の流れに押される。 ヨンドシーホールディングス<8008> 1999 -88 9-11月期の収益伸び悩みで利食い売り優勢に。 クスリのアオキ<3549> 3307.0 -120.0 いちよし証券ではレーティングを引き下げ。 北陸電気工事<1930> 1253 -52 震災復興関連として直近で急騰の反動。 TOKYO　BASE<3415> 328 -4 自社株消却発表などで前日に大幅高の反動。 富士通<6702> 20700 -410 英政府調達からの締め出し圧力が引き続き警戒材料か。 ピクセラ<6731> 440 +80 マネーゲーム続く。 阿波製紙<3896> 542 +80 海水淡水化関連、半導体関連として逆浸透膜用部材に関心続く。 フュートレック<2468> 295 +80 「音のAI検査　SDK for Linux」の開発・提供を発表。 東京衡機<7719> 285 +38 値動きの軽さだけ頼りに上値追い。 アオキスーパー<9977> 3790 +650 MBO実施に伴うTOB価格3800円にサヤ寄せ続く。 竹田iP<7875> 950 +150 半導体関連の側面などに関心とも。 テクニスコ<2962> 727 +100 中小型半導体関連の出遅れとはやされる。 三機サービス<6044> 1377 +155 上半期業績予想を大幅に上方修正。 麻生フオーム<1730> 794 +64 好地合い背景に値動き軽い銘柄には値幅取りの動き。 アウンコンサルティング<2459> 269 +17 調整一巡感からのリバウンドが継続。 名村造船<7014> 1100 -255 造船・鉄鋼交渉の値上げ決着を弱材料視。 クオンタムS<2338> 1172 -138 12月安値更新で処分売り圧力強まる。 内海造船<7018> 4700 -500 鋼材価格の値上げによる収益の悪化懸念で。 うるる<3979> 1653 +31 産後ケアホテルと提携し新生児の撮影サービス開始。 スカイマーク<9204> 1023 +13 上限138万株の自社株買い発表で買い先行するも上値は重い。 バンクオブイノベ<4393> 4250 -170 9日に75日線下回り手仕舞い売りかさむ。 ヘッドウォータース<4011> 8950 -40 200日線を明確に上抜け反騰機運高まる。 メドレックス<4586> 186 +15 8日続伸。200日線を明確に上抜け反騰に弾み。 イーディーピー<7794> 1777 -157 9日ストップ高で10日は売り先行するも買い人気継続し売り買い交錯する場面も。 ビリングシステム<3623> 930 +14 光通信の5.02％保有が判明し買い先行するも75日線が壁に。 Amazia<4424> 388 -8 9日に25日線、10日75日線上抜け先高期待高まるも上値の売りも重い。 AeroEdge<7409> 2990 -205 前週に一時25日線上回るも維持できず反騰機運萎む。 ウェルプレイドR<9565> 2020 +202 引き続き「IOCがオリンピック・eスポーツの日本開催打診」報道が手掛かり。 9日は利益確定売りで下げるも10日は買い人気継続。 《CS》