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*08:37JST 前場に注目すべき3つのポイント～配当落ち分を吸収する動きをみせてくるかが注目される～ 28日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■配当落ち分を吸収する動きをみせてくるかが注目される ■INPEX、23/12営業利益 25.9％減 1兆1141億円、24/12予想 9.4％減 1兆100億円 ■前場の注目材料：日立造船、「アンモニア対応舶用エンジン」28年受注目指す、熊本に試験設備 ■配当落ち分を吸収する動きをみせてくるかが注目される 28日の日本株市場は、配当落ち分を即日吸収する動きに向かうかが注目されそうだ。27日の米国市場は、NYダウが477ドル高、ナスダックは83ポイント高だった。月末・四半期末を控えた持ち高調整の売りが一巡したとみられるなか、買い戻しの動きが強まった。足もとで軟調だったアップルやテスラが買われたことが安心感につながったほか、利下げ期待やソフトランディング期待を受けた買いが強まった。シカゴ日経225先物（6月限）清算値は大阪比35円高の40465円、円相場は1ドル151円40銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや買い先行で始まりそうだ。日経225先物はナイトセッションで40290円から40450円辺りでの保ち合いが続くなか、終盤にかけて一時40510円まで買われる場面も見られた。本日は3月決算期末の権利落ちとなるが、配当落ち分は日経平均株価で約260円ほどとみられている。そのため、これを考慮すると40500円が基準になるため、日経225先物のナイトセッションでの終値水準である。 実質新年度相場入りとなることから、新NISAの影響や新規資金の流入が期待されるなか、配当落ち分を吸収する動きをみせてくるかが注目される。米国ではエヌビディアが軟調だったこともあり、東エレク<8035>やアドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の一角は手掛けづらくなりそうだが、新規資金の流入が期待されるなか、下値の堅さは意識されそうだ。 また、配当再投資に対する需給要因も下支えにつながることが見込まれ、押し目待ち狙いの買い意欲の強さが確認されそうだ。昨日の日経平均はボリンジャーバンドの+1σ（40316円）を支持線に、一時+2σ（41077円）を意識したトレンドとなった。配当落ちを考慮しても+1σと+2σとのレンジ推移は継続すると考えられ、+1σに接近する局面においては、押し目買いのスタンスに向かわせそうだ。 一方で、配当落ち分を埋めてくる動きとなれば、新年度入り後の先高期待が一段と強まる可能性があり、先物主導での上値追いの動きに向かわせる展開もあるだろう。物色の流れとしては、配当再投資を想定したバリュー株に向かいやすいほか、ハイテク株の押し目も狙いたいところであろう。 ■INPEX、23/12営業利益 25.9％減 1兆1141億円、24/12予想 9.4％減 1兆100億円 INPEX<1605>が発表した2023年12月期業績は、売上収益が前期比6.5％減の2兆1645.16億円、営業利益は同25.9％減の1兆1141.89億円だった。2024年12月期業績は、売上収益が前期比10.8％減の1兆9310億円、営業利益は同9.4％減の1兆100億円を計画。営業利益はコンセンサス（1兆1510億円程度）を下回る。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（40762.73、+364.70） ・NYダウは上昇（39760.08、+477.75） ・ナスダック総合指数は上昇（16399.52、+83.82） ・シカゴ日経先物は上昇（40465、大阪比+35） ・SOX指数は上昇（4899.95、+48.07） ・VIX指数は低下（12.78、-0.46） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化観測 ・日立造船<7004>「アンモニア対応舶用エンジン」28年受注目指す、熊本に試験設備 ・三井住友FG<8316>グループのSMFLと住商、太陽光パネル再資源化に参入 ・湖池屋<2226>来年8月に「中部工場」新設、見学施設も併設 ・大日本印刷<7912>2ナノメートル世代のフォトマスク製造プロセス開発、27年度にも量産化 ・三井物産<8031>印ブロイラー生産に300億円超出資、たんぱく質需要に照準 ・クラレ<3405>東南ア初のEVOH樹脂プラント新設、619億円投資 ・アイサンテクノ<4667>ヤマハ発と、低速モビリティーの販売店契約、交通課題など解決 ・キッツ<6498>PFAバルブ増産、台湾子会社に設備導入 ・日立建機<6305>部品再生事業加速、遠隔管理で交換・修理助言 ・ホシデン<6804>カメラユニット向け車載コネクター開発 ・古河電工<5801>ラマン増幅器用励起光源の高性能化に成功 ・NEC<6701>陸自競技会支援、サイバー防護能力強化に16カ国参加 ・サカタインクス<4633>米州のインク生産増強、工場新設 ・三井化学<4183>出光と、エチレン設備統合、京葉で27年度 ・関西電力<9503>家庭用エネ管理実証、市場価格情報と連携 ・TOPPANHD<7911>インドでバリアーフィルム生産、乾燥物の包装向け ・戸田工業<4100>鳥取大とナトリウム電池開発、負極と正極に初適用 ・西部ガスHD<9536>北九州でLNGタンク増設検討 ・白銅<7637>3Dプリンター造形品が月面探査機に採用 ・デンカ<4061>ポリスチレン再生、千葉工場にプラント建設 ・Jパワー<9513>エネ14社で、浮体式洋上風力で技術組合設立 ・三菱ケミカルG<4188>成長をけん引する高機能材料、乳化剤 ・三井不動産<8801>神奈川・海老名に物流施設、太陽光の売電計画 ・物語コーポレーション<3097>ENEOSと廃食油でSAF製造 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　日銀金融政策決定会合における主な意見(3月18・19日) ＜海外＞ ・09:30　豪・2月小売売上高（前月比予想：+0.4％、1月：+1.1％） 《ST》

*12:33JST 日経平均寄与度ランキング(前引け）～日経平均は大幅反発、ファーストリテと東エレクの2銘柄で約253円押し上げ 18日前引け時点の日経平均構成銘柄の騰落数は、値上がり205銘柄、値下がり20銘柄、変わらず0銘柄となった。 日経平均は大幅反発。前営業日比813.79円高（+2.10％）の39521.43円（出来高概算9億7000万株）で前場の取引を終えている。15日の米国市場は続落。ダウ平均は190.89ドル安（-0.49％）の38714.77ドル、ナスダックは155.35ポイント安（-0.96％）の15973.18、S&P500は33.39ポイント安（-0.65％）の5117.09で取引を終了した。長期金利の上昇を嫌気し、寄り付き後、下落。昨日引け後に発表された決算を受けたソフトウエアメーカー、アドビの下落もハイテクセクターの重しとなった。最近の指標でインフレ改善の停滞が示されたため米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ先送り観測が強まる中、今週開催される米連邦公開市場委員会（FOMC）を控え警戒感に売りに拍車がかかったほか、先物や個別・指数オプションが同時に期限を迎えるトリプルウィッチングも影響し、テクニカルな売りも見られ終日軟調に推移した。週末、18日から19日まで開催される日本銀行の金融政策決定会合において、「マイナス金利の解除」を実施する公算が大きいと報じられたことで、金融政策を巡る不透明感解消を材料に、東京市場は買い優勢で取引を開始した。幅広い銘柄が買われ、日経平均は39000円台を回復した後も上げ幅を拡大し、一時39612.94円まで上げ幅を拡大した。 値上がり寄与トップはファーストリテ<9983>、同2位は東エレク<8035>となり、2銘柄で日経平均を約253円押し上げた。また、日経平均構成銘柄の上昇率トップは楽天G<4755>で7.26％高、同2位はニデック<6594>で4.92％高だった。 一方、値下がり寄与トップは三菱倉庫<9301>、同2位は東京電力HD<9501>となり、2銘柄で日経平均を約1円押し下げた。また、日経平均構成銘柄の下落率トップは東京電力で11.77％安、同2位は中部電力<9502>で2.91％安だった。 *11:30現在 日経平均株価　　39521.43(+813.79) 値上がり銘柄数　205(寄与度+816.95) 値下がり銘柄数　20(寄与度-3.16) 変わらず銘柄数　0 ○値上がり上位銘柄 コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度 <9983>　ファーストリテ　　　 45740　　1720　171.83 <8035>　東エレク　　　　　　 36230　　 820　 81.92 <6857>　アドバンテ　　　　　　6606　　 170　 45.29 <6920>　レーザーテック　　　 39870　　1740　 23.18 <4519>　中外製薬　　　　　　　6194　　 213　 21.28 <4063>　信越化　　　　　　　　6585　　 116　 19.31 <9984>　ソフトバンクG　　　　 8724　　　87　 17.38 <6954>　ファナック　　　　　　4383　　　94　 15.65 <6098>　リクルートHD　　　　　6493　　 135　 13.49 <4543>　テルモ　　　　　　　　5779　　　94　 12.52 <7203>　トヨタ自動車　　　　　3557　　　69　 11.49 <9766>　コナミG　　　　　　　10125　　 335　 11.16 <6902>　デンソー　　　　　　　2800　　　83　 11.06 <8058>　三菱商事　　　　　　　3415　　 107　 10.69 <6988>　日東電工　　　　　　 14065　　 320　 10.66 <4568>　第一三共　　　　　　　4912　　　96　　9.59 <6758>　ソニーG　　　　　　　13350　　 285　　9.49 <8015>　豊田通商　　　　　　　9818　　 264　　8.79 <4578>　大塚HD　　　　　　　　6306　　 246　　8.19 <7267>　ホンダ　　　　　　　　1823　　　41　　8.09 ○値下がり上位銘柄 コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度 <9301>　三菱倉庫　　　　　　　4729　　 -59　 -0.98 <9501>　東京電力HD　　　　　　 853　-113.7　 -0.38 <3405>　クラレ　　　　　　　　1557　　-6.5　 -0.22 <1605>　INPEX　　　　　　2191　　 -15　 -0.20 <9502>　中部電力　　　　　　　1971　　 -59　 -0.20 <3402>　東レ　　　　　　　　　 712　　-5.6　 -0.19 <2501>　サッポロHD　　　　　　6368　　 -24　 -0.16 <3401>　帝人　　　　　　　　　1374　 -19.5　 -0.13 <1808>　長谷工　　　　　　　　1869　　 -18　 -0.12 <6701>　日本電気　　　　　　 10795　　 -35　 -0.12 <8233>　高島屋　　　　　　　　2293　　　-6　 -0.10 <9021>　西日本旅客鉄道　　　　6372　　 -23　 -0.08 <4689>　ラインヤフー　　　　　 394　　-5.4　 -0.07 <5020>　ENEOSHD　　　　　　　　710　　　-2　 -0.07 <2269>　明治HD　　　　　　　　3415　　　-4　 -0.05 <4061>　デンカ　　　　　　　　2404　　-7.5　 -0.05 <9202>　ANAHD　　　　　　　　 3190　　　-5　 -0.02 <9503>　関西電力　　　　　　　2122　　　-5　 -0.02 <4902>　コニカミノルタ　　　　 497　　-0.3　 -0.01 <5233>　太平洋セメント　　　　3414　　　-3　 -0.01 《CS》

*08:36JST 前場に注目すべき3つのポイント～ハイテク株への資金流入が意識されやすい～ 7日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■ハイテク株への資金流入が意識されやすい ■Casa、24/1営業利益 0.1％増 7.86億円、25/1予想 3.5％減 7.59億円 ■前場の注目材料：エーザイ、米診断薬企業に出資、アルツハイマー病検査など支援 ■ハイテク株への資金流入が意識されやすい 7日の日本株市場は、買い先行で始まり、その後も押し目買い意欲の強さが意識されやすい相場展開になりそうだ。6日の米国市場は、NYダウが75ドル高、ナスダックは91ポイント高だった。雇用関連指標が労働市場のひっ迫緩和を示唆したため、年内の利下げ期待が強まり、買い優勢の展開。また、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は下院金融委員会での議会証言で、利下げを急がない方針を再表明すると同時に、年内いずれかの時点で利下げが適切になる可能性が高いと言及すると、相場は終日堅調に推移した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比250円高の40330円、円相場は1ドル149円30銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする格好から、買い先行で始まりそうだ。日経225先物はナイトセッションで開始直後に一時39990円を付けた後はリバウンド基調を強め、終盤にかけて一時40570円まで買われる場面も見られた。4万円処での押し目買い意欲の強さが見られたほか、米国では半導体株が買われており、指数インパクトの大きい値がさハイテク株に資金が向かいやすいだろう。 また、明日の3月限の先物・オプション特別清算指数算出（SQ）を控え、先物市場では限月交代に伴うロールオーバーが中心になりやすい。そのため、積極的に仕掛けてくる動きは限られると考えられる。ただし、前日には39670円まで下げた後に4万円を回復し、ナイトセッションで40500円台に乗せる場面を見せるなか、ヘッジ対応の動きが強まる可能性はありそうだ。 日経平均株価は米国の重要イベントを迎えるなかで調整が続いていたが、4万円近辺での押し目買い意欲の強さがうかがえた。この調整で支持線として機能しているボリンジャーバンドの+1σ水準に接近してきたこともあり、リバウンドが意識されやすいタイミングでもあろう。7日にもパウエル議長の議会証言が予定されているものの、改めて警戒する流れには向かわないと考えられ、米雇用統計の発表を控えているが、ADP雇用統計の結果を受けて、過度な警戒感は高まらないだろう。 日経平均株価の最高値更新が意識されるなか、短期筋のショートカバーが強まりやすいほか、買い遅れていた投資家においても、エントリータイミングを引き上げさせそうだ。物色の流れとしてはハイテク株への資金流入が意識されやすいほか、配当志向の物色についても、強まりやすいとみておきたい。 ■Casa、24/1営業利益 0.1％増 7.86億円、25/1予想 3.5％減 7.59億円 Casa<7196>が発表した2024年1月期業績は、売上高が前期比9.1％増の112.24億円、営業利益は同0.1％増の7.86億円だった。賃貸住宅の2023年2月から2024年1月までの新設住宅着工戸数は前年同期間と比べ-0.4％で微減となっているが、賃貸住宅の建設・購入に係る融資の新規貸出件数は増加傾向にあり、賃貸住宅市場は活況を保っている。2025年1月期業績は、売上高が前期比7.6％増の120.81億円、営業利益は同3.5％減の7.59億円を計画。 ■前場の注目材料 ・NYダウは上昇（38661.05、+75.86） ・ナスダック総合指数は上昇（16031.54、+91.95） ・シカゴ日経先物は上昇（40330、大阪比+250） ・SOX指数は上昇（4997.93、+118.10） ・米原油先物は上昇（79.13、+0.98） ・米長期金利は低下 ・3月期末接近に伴う高配当銘柄人気 ・米国のインフレ沈静化観測 ・NTT<9432>ドコモ、792億円でオリックス・クレジット買収、ローン事業拡大 ・エーザイ<4523>米診断薬企業に出資、アルツハイマー病検査など支援 ・パナソニックHD<6752>インドネシア軸に水事業拡大 ・信越化<4063>医薬用セルロース増産、直江津工場に新設備導入 ・トヨタ自<7203>ブラジルに30年めど3300億円投資、環境対応車を増産 ・丸紅<8002>カナダ社買収、コンベヤー用ベルト拡販 ・丸紅<8002>豪で蓄電所開発、ACENと協定、20万キロワット規模 ・三菱商事<8058>米でDC参入、テキサス州で2物件取得 ・日産自<7201>バイオエタノール製造、定置型燃料電池を試験運用 ・ソディック<6143>印で「真空押出機」受注、インスタント麺製造向け ・三菱重<7011>軌道上で物体検知、AIが衛星画像処理、JAXAと実証 ・ACSL<6232>物流ドローンでレベル3.5飛行 ・メルカリ<4385>フリマアプリ通し求人応募、単発雇用仲介サービス開始 ・NTT<9432>NTTアグリテクノ、排熱栽培シイタケ増産、バイオマスエネ地産地消 ・NEC<6701>小田原の人流分析、スマートポール設置 ・デンカ<4061>低誘電絶縁材を投入、100億円事業目指す ・クラボウ<3106>寝屋川工場にフッ素樹脂素材の生産設備導入 ・JFEHD<5411>来年度に高付加価値品比率50％、中計最終年度に総仕上げ ・石油資源開発<1662>日揮HDなどと、マレーシアでCO2回収・貯留、枯渇ガス田活用 ・東京電力HD<9501>東電EP、山梨県などと、建材工場を脱炭素化、再生エネで水素製造 ・三菱地所<8802>沖縄・下地島空港で太陽光発電、「ZEB認証」取得目指す ・第一工業製薬<4461>CNT束を直径40ナノメートルに、分散液を開発 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:30　1月現金給与総額（前年比予想：+1.2％、12月：+0.8％） ・10:30　中川日銀審議委員あいさつ ・連合が24年春闘の要求集計結果公表予定 ＜海外＞ ・09:30　豪・1月貿易収支（予想：+115.00億豪ドル、12月：+109.59億豪ドル） ・時間未定　中・1-2月輸出（前年比予想：+1.5％） ・時間未定　中・1-2月輸入（前年比予想：+1.5％） 《ST》