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*13:04JST イード Research Memo（4）：2023年6月期はネット広告収入減などにより減益となるも売上高は過去最高更新 ■業績動向 1. 2023年6月期の業績概要 イード<6038>の2023年6月期の連結業績は、売上高で前期比8.9%増の6,072百万円、営業利益で同10.8%減の568百万円、経常利益で同11.3%減の566百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同37.8%減の280百万円となった。売上高はCS事業の落ち込みをM&A効果も含めたCP事業の増収でカバーして連続過去最高を更新した。特定メディアに依存しない「メディアポートフォリオ戦略」やネット広告のみに依存しない収益の多角化「360度ビジネス」に取り組んできた成果が出たほか、2022年11月にFITパシフィックを子会社化するなどM&A効果も寄与した。営業利益は減益となったものの、FITパシフィックのM&Aに関わるアドバイザリー費用39百万円の計上や、減価償却費及びのれん償却額の増加（前期比72百万円増）が主因で、EBITDA（償却前営業利益）では同0.5%増の717百万円と連続で過去最高を更新している。EBITDAマージンの低下要因は、FITパシフィックの子会社化などによる売上構成比の変化が主因となっている。なお、親会社株主に帰属する当期純利益の減益率が大きくなったのは、特別損失として運営メディアに関する減損損失84百万円を計上したことが影響した。 (1) CP事業 CP事業の売上高は前期比13.2%増の5,431百万円、営業利益は同8.8%減の440百万円となった。新たにビジネスパーソン向けメディア「決算が読めるようになるノート」など複数サイトを事業譲受したほか、事業開発により2サイトの運営を開始し、期末の運営サイト数は前期末比4サイト増加の79サイトとなった。また、2022年11月にはFITパシフィックを子会社化した。FITパシフィックの売上規模は年間6～7億円で、そのうち約5割は自社所有する「つくばテクニカルセンター」で提供する車両衝突実験サービス事業となる。そのほかにはデータセンターの設備や電源・ネットワーク向け管理システムの提供・運用・保守を行うケーブル&ファシリティマネジメント事業を展開している。 FITパシフィックは同社のグループに入ることで、CASE/MaaS時代の新たなモビリティ環境に適した安心・安全・快適を自らテストし評価する「Labo」としての情報発信力を高め、新規顧客の開拓につなげていく。また、日本市場への参入をうかがう海外EVメーカーに対して安全・安心性能を評価するサービスなどを提供することで、事業規模の拡大が可能になると見ている。今後、国内でデータセンター施設の増強が進むと見込まれており、ケーブル＆ファシリティマネジメント事業についても拡大する可能性がある。 CP事業の売上高の内訳を見ると、ネット広告売上は運用型広告における各種規制や広告単価下落の影響もあり、前期比5.5%減の1,660百万円となった。データ・コンテンツ提供売上は同32.5%増の2,351百万円と大きく伸長した。FITパシフィックを子会社化の上乗せ効果に加えて、登録会員数（無料会員含む）が1.5万人を突破した総合自動車ニュースサイト「Response」や「決算が読めるようになるノート」などによる有料サブスクリプションサービスが順調に増加したことが主因だ。サブスクリプションサービスの2023年6月時点のARR（Annual Recurring Revenur）は前年同期比で4割程度の伸長になったと見られる。売上規模は小さいものの、エンファクトリーによる越境型研修サービス「複業留学」※1も大手企業を中心に利用企業が増えており増収に貢献した。メディア・システム売上は同29.9%増の946百万円となった。FITパシフィックのケーブル＆ファシリティマネジメント事業が上乗せ要因となったほか、SAVAWAYの複数ECショップ一元管理システム「TEMPOSTAR（テンポスター）」も提携先の拡大※2が進んだことで増収となった。出版ビジネス売上は巣ごもり需要の反動が続いたほか、コスト高の影響も受けて同9.8%減の522百万円と減少した。 ※1 「複業留学」とは、企業が従業員のリスキリングも含めた人材育成や成長機会の提供、自立支援などを目的にベンチャー企業で2～3ヶ月程度、副業あるいは研修経験を積ませるサービス。越境プラットフォーム「Teamlancerエンタープライズ」を活用し、組織に対して活動内容を共有することで学習循環を創出する。受け入れ側企業にとっては外部人材の活用により課題解決につながる可能性があり、双方がメリットを享受できるサービスとなる。累計25社、120人が利用し、登録ベンチャー企業数は250社を超えている。 ※2 2022年10月に(株)NTTドコモの「dショッピング」、同年12月にインターファクトリー<4057>の「ebismart」など、2023年4月にBASE<4477>の「BASE」とサービス連携を開始した。 営業利益の減益要因はネット広告の売上減少に加えて、M&A実施によるアドバイザリー費用の計上や、減価償却費及びのれん償却額の増加が主因で、営業利益率も前期の10.1%から8.1%に低下した。なお、EBITDAでは同5.5%増の575百万円と連続増益となった。 (2) CS事業 CS事業の売上高は前期比17.3%減の640百万円、営業利益は同17.2%減の128百万円となった。売上高の内訳を見ると、リサーチソリューションが同19.7%減の457百万円、ECソリューションが同10.7%減の183百万円といずれも減少した。CS事業は採算重視の受注活動を行っており、前期に比べて大型案件の受注が少なかったことが減収減益要因となった。ただ、利益率は前期と同じく20.1%と高水準を保ち、今後も同等水準の維持を目指す。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲） 《SI》

*16:49JST 東証グロ－ス指数は続伸、買い優勢も上値の重い展開 東証グロース市場指数 964.29 +7.17／出来高 1億4053万株／売買代金 1683億円東証マザーズ指数 756.57 +5.80／出来高 1億1557万株／売買代金 1265億円 本日のグロース市場は、グロース市場指数、マザーズ指数はそろって続伸、値上がり銘柄数は278、値下り銘柄数は209、変わらずは33。本日のグロース市場は堅調な展開となった。前日13日の米国株式市場のダウ平均は反発。3月生産者物価指数（PPI）が予想を下回りインフレ鈍化が確認されたほか、週次新規失業保険申請件数が労働市場の逼迫緩和を示唆したため、利上げ停止期待が高まり上昇して始まった。金利先高観の後退を追い風にハイテクが相場をけん引し、終日堅調に推移した。ナスダック総合指数も大幅反発、主要株価指数がそろって上昇した米株市場を受けて、本日の東証グロ－ス指数は続伸した。マザーズ指数は上昇スタート後、堅調もみ合い展開となり上げ幅をさらに広げることはなかった。グロース市場の時価総額上位20銘柄で構成される東証グロース市場Core指数は上昇スタート後、上値の重い展開に。終日プラス圏で推移したもののじりじりと上げ幅を縮小する展開となった。米国でインフレへの警戒が後退したことは国内の個人投資家心理にもポジティブに働いた。また、米長期金利も上昇が一服しており、バリュエーション面での割高感が意識されやすい新興株を手掛けやすかった。ただ、今晩の米3月小売売上高や米銀決算を前にした様子見ムードもあり上値は重く、東証マザーズ指数は0.77％高、東証グロース市場Core指数は0.46％高となった。個別では、初の宇宙ベンチャー企業のIPOとして高い関心を集めているispace<9348>が24％高のストップ高に、第2四半期累計の営業利益が前年同期比66.0％増の7.93億円で着地したウォンテッドリー<3991>が7％高となった。また、今期最終黒字転換の計画を評価されたTKP<3479>が6％高となった。時価総額上位銘柄では、フリー<4478>やM&A総研HD<9552>などが堅調に推移、値上がり率上位には、Arent<5254>、海帆<3133>などが顔を出した。一方、23年8月期の業績予想を下方修正したトリプルアイズ<5026>が19％安のストップ安で値下がり率トップに、23年2月期の営業利益が前期比19.3％減の2.08億円で従来予想を下回って着地したスローガン<9253>が12％安となった。また、第3四半期決算を嫌気されたインターファクトリー<4057>が10％安となった。時価総額上位銘柄では、ビジョナル<4194>やサンウェルズ<9229>などが軟調に推移、値下り率上位には、pluszero<5132>、ｅＷｅＬＬ<5038>などが顔を出した。東証グロース市場Core指数では、フリー、M&A総研HD、ANYCOLOR<5032>などが上昇した。 [東証グロース市場 上昇率・下落率上位10銘柄] ・値上がり率上位10位 |コード|銘柄 | 現値| 前日比| 前比率| 1| 9348|ｉｓｐａｃｅ | 1501| 300| 24.98| 2| 5254|Ａｒｅｎｔ | 5400| 705| 15.02| 3| 3133|海帆 | 345| 45| 15.00| 4| 4192|スパイダープラス | 602| 73| 13.80| 5| 4583|カイオム | 257| 27| 11.74| 6| 7694|いつも | 1066| 101| 10.47| 7| 6579|ログリー | 1087| 96| 9.69| 8| 9271|和心 | 379| 33| 9.54| 9| 3692|ＦＦＲＩ | 1224| 103| 9.19| 10| 3991|ウォンテッドリ | 1845| 126| 7.33| ・値下がり率上位10位 |コード|銘柄 | 現値| 前日比| 前比率| 1| 5026|トリプルアイズ | 634| -150| -19.13| 2| 9253|スローガン | 740| -106| -12.53| 3| 4057|インタファクトリ | 706| -80| -10.18| 4| 5132|ｐｌｕｓｚｅｒｏ | 7760| -700| -8.27| 5| 5038|ｅＷｅＬＬ | 4565| -400| -8.06| 6| 4429|リックソフト | 1612| -138| -7.89| 7| 9558|ジャパニアス | 2967| -248| -7.71| 8| 3541|農業総合研究所 | 432| -33| -7.10| 9| 9343|アイビス | 2050| -150| -6.82| 10| 2321|ソフトフロン | 97| -7| -6.73| 《TY》

*07:15JST 前日に動いた銘柄 part1 マイクロアド、トランザクション、トレジャー・ファクトリーなど 銘柄名<コード>13日終値⇒前日比 クリングルファーマ<4884> 612 +48 脊髄損傷急性期対象の第3相臨床試験の患者組入れが目標症例数の9割に。 マイクロアド<9553> 1660 +154 LINEチャットボット活用マーケティングサービスのcoryを子会社化。 松竹<9601> 10420 -820 23年2月期業績予想を下方修正。 ティーケーピー<3479> 2676 -300 23年2月期第3四半期は営業黒字転換も市場コンセンサス下回る。 インターファクトリー<4057> 789 -48 通期予想の営業利益に対する上半期進捗率は30％にとどまる。 久光薬<4530> 3870 +190 第3四半期累計の営業利益が22.0％増と上半期の13.9％減から増益に転じる。 トランザクション<7818> 1497+300 第1四半期は大幅増益決算で好進捗。 トレジャー・ファクトリー<3093> 2710 +366 業績・配当予想の上方修正を好感。 ビーウィズ<9216> 1204 +117 業績下方修正も想定線であく抜け感先行。 オオバ<9765> 706 +58 大幅増益決算と自社株買いを評価。 京都銀行<8369> 6500 +480 日銀の追加政策修正への期待が続く。 ローツェ<6323> 8960 +810 第3四半期好決算評価の動きが続く。 寿スピリッツ<2222> 8400 +770 10-12月期売上高はコロナ前水準上回る。 栃木銀行<8550> 334 +22 13日も銀行株は全面高の展開に。 千葉興業銀行<8337> 502 +34 日銀の副作用点検観測で12日から銀行株強い動き。 西日本FH<7189> 1078 +62 13日は銀行セクターでも地銀株により関心。 富山第一銀行<7184> 645 +39 地銀株の中では個人投資家の関心も高く。 いちご<2337> 291 +10 通期業績予想を上方修正している。 九州FG<7180> 486 +21 来週の日銀会合控えて銀行株には思惑買い。 ふくおか<8354> 3200 +165 長期金利が0.5％超の水準にまで上昇。 トモニHD<8600> 405 +21 低位の地銀株で上昇率上位目立つ。 筑波銀行<8338> 254 +17 銀行株の中では値ごろ感の強さ妙味にも。 PR　TIMES<3922> 1971 -500 9-11月期は大幅減益に転じる。 マニー<7730> 1790 -144 第1四半期は微増益にとどまりコンセンサス下振れ。 ウイングアーク1st<4432> 1882 -147 業績上方修正も期待値には届かず。 イオンフィナンシャルサービス<8570> 1292 -108 9-11月期は2ケタ減益に転じる。 《FA》