株～企業情報・おすすめ銘柄

*08:44JST 前場に注目すべき3つのポイント～38000円処での底堅さを見極める相場展開に～ 25日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■38000円処での底堅さを見極める相場展開に ■キヤノン、3Q営業利益 14.4％増 2966億円 ■前場の注目材料:豊和工業、25年度の火器生産4倍、防衛力整備に貢献 ■38000円処での底堅さを見極める相場展開に 25日の日本株市場は、衆院選を控え積極的な売買は手控えられるだろうが、日経平均株価は38000円処での底堅さを見極める相場展開になりそうだ。24日の米国市場はNYダウが140ドル安、ナスダックは138ポイント高だった。予想を下回る決算を発表したIBMやハネウェルがNYダウを下押しした一方で、テスラやラムリサーチが予想を上回る決算を受けて買われたことでS＆P500、ナスダックが上昇するなど、個別の決算の影響が大きかった。また、米新規失業保険申請件数が予想を下回り、労働市場の底堅さが示されたとして、景気敏感株の一角が買われた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比70円安の38090円。円相場は1ドル151円70銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まりそうだ。ただし、米国では主力企業の決算の影響が大きく、NYダウの下げは嫌気されないだろう。反対にテスラについては時間外取引での上昇で織り込まれていたが、通常取引で20％を超える急伸となったことで、改めて材料視されやすい。また、ラムリサーチが予想を上回る決算が材料視されて5％を超える上昇となっており、指数インパクトの大きい値がさハイテク株への支援材料になりそうだ。 もっとも、衆院選を控えていることから様子見姿勢が強まりやすい。最近の情勢報道では与党の議席数が過半数を割り込むとみられている。過半数割れとなれば政治リスクを嫌う海外勢のインデックスに絡んだ売りによって、下へのバイアスが強まる可能性があるだろう。過半数維持ならアク抜けからのショートカバーが入る展開もあるだろうが、週をまたいでポジションを取りに行く動きは限られる。そのため、外部環境の影響を受けにくい個別の材料株での短期的な売買が中心になりそうだ。 一方で、日経平均株価は15日に付けた40257.34円をピークに政治リスクを織り込む動きをみせており、昨日は一時37712.19円まで売られ、支持線として意識されていた75日、200日線を割り込んでいた。衆院選後の波乱が警戒されるものの、売り方にとってはいったん買い戻しの動きをみせてくる可能性があるため、下値の堅さが意識されやすいだろう。 なお、決算に絡んだところでは、pluszero<5132>、ディーエムエス<9782>、セブン工<7896>、木徳神糧<2700>、能美防災<6744>などが注目される。 ■キヤノン、3Q営業利益 14.4％増 2966億円 キヤノン<7751>が発表した2024年12月期第3四半期業績は、売上高が前年同期比7.3％増の3兆2361億1100万円、営業利益は同14.4％増の2966億3800万円だった。関連市場においては一部地域で景気低迷の影響を受けたが、総じて堅調に推移した。通期については為替前提の見直しにより、純利益を3350億円から3250億円に下方修正している。半導体露光装置に関して「用途については、パワー半導体、生成人工知能（AI）の後工程向けの装置の受注が伸びている。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（38143.29、+38.43） ・ナスダック総合指数は上昇（18415.49、+138.83） ・SOX指数は上昇（5157.61、+26.25） ・VIX指数は低下（19.08、-0.16） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化期待 ・活発な自社株買い ・東証による企業価値向上の要請 ・豊和工業<6203>25年度の火器生産4倍、防衛力整備に貢献 ・ニデック<6594>車載事業を再編、グループシナジー最大化 ・ヤマハ発<7272>印リース黒字化、通期で初の達成 ・大阪ガス<9532>物質水分量をAIで推定、システム実証開始 ・クボタ<6326>インド鉄道部品事業を売却、農機・建機に集中 ・岩谷産業<8088>水素燃料電池船が完成、来年4月運航 ・セブン＆アイHD<3382>30年度コンビニ売上高30兆円超、海外店舗を拡大 ・ブリヂストン<5108>空気充填不要のタイヤ、自治体に提案 ・トヨタ自<7203>メタン合成検討進む、モノづくりの競争力維持 ・岩谷産業<8088>水素充填、気体も液体も、トヨタ自動車と実証 ・日立建機<6305>小・中型の電動化を加速、開発専門組織格上げ ・NTT<9432>NTT法見直し、報告書案、固定電話に携帯網活用 ・三菱電機<6503>赤外線センサー、検知面積2倍、新設計レンズ採用 ・NTTデータG<9613>米オラクルとクラウド事業で協業、データ主権対応強化 ・KDDI<9433>スマホと衛星、直接通信、スペースXと実証 ・ルネサス<6723>米インテルとAIパソコン向けIC共同開発 ・第一工業製薬<4461>光硬化樹脂の生産2倍、サーバー基板材料需要贈 ・グンゼ<3002>半導体製造工程向け耐熱離型フィルム開発、汎用樹脂使用 ・三菱ガス化学<4182>出光興産と環境型メタノール拡大へ協業、供給体制を構築 ・三井化学<4183>韓国でのMDI生産能力を5割増強 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:30　10月東京都区部消費者物価コア指数（前年比予想：+1.7％、9月：+2.0％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:51JST 前場に注目すべき3つのポイント～決算を手掛かりとした個別対応に～ 5日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■決算を手掛かりとした個別対応に ■任天堂、1Q営業利益 70.6％減 545億円 ■前場の注目材料：DMG森精機、ボールネジ5工程を複合機1台に集約、生産性2割超向上 ■決算を手掛かりとした個別対応に 5日の日本株市場は、下へのバイアスが強まるなか、目先底を探る動きになりそうだ。2日の米国市場は、NYダウが610ドル安、ナスダックは417ポイント安だった。7月の米雇用統計では非農業部門雇用者数が前月比11万4000人増加となり、予想（17万5000人増程度）を下回った。利下げ観測が高まる一方で、景気後退（リセッション）を警戒した売りが広がった。アマゾン・ドット・コムは売上高見通しが予想に届かなかったことから大幅に下落したことも重荷となった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比970円安の34950円。円相場は1ドル146円30銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まりそうだ。先週の日経平均株価は記録的な下落で36000円を割り込んだ。52週線水準まで一気に下げてきたこともあり、売られ過ぎが意識されやすい面はある。ただし、日経225先物はナイトセッションで52週線を割り込み、一時34350円まで売られる場面もみられた。下へのバイアスが強まるなか、先物市場ではヘッジ対応のショートが積み上がりやすく、売られ過ぎが意識されるなかでも押し目狙いの買いは入れづらいところである。 また、2日の米国市場ではアマゾンなど大型テック株の決算が嫌気されたほか、インテルは26％を超える急落となった。また、エヌビディアは、米司法省の反トラスト（独占禁止）当局が、同社を調査しているとの報道のほか、次期AI半導体が設計上の不備で遅れる見込みだと、関係筋の話として報じられている。ハイテク株の調整が強まる可能性も警戒されやすく、指数インパクトの大きい値がさハイテク株の重荷となる可能性はありそうだ。 物色としては決算を手掛かりとした個別対応になりそうだ。先週の下落局面では好決算を発表した銘柄においても売りに押される動きが目立っていたが、目先的な底入れが意識される局面では見直しの動きが期待されそうである。なお、2日の取引終了後に決算を発表したところでは、サンリオ<8136>、三井住友<8316>、ミネベア<6479>、セルシス<3663>、エヌアイデイ<2349>、NIC<5742>、LINE ヤフー<4689>、ぐるなび<2440>、NTN<6472>、日アビオ<6946>などが注目される。なお、日経平均株価は52週線割れでいったん底打ちが意識される可能性もあり、短期的には自律反発狙いのスタンスに向かわせそうだ。 ■任天堂、1Q営業利益 70.6％減 545億円 任天堂<7974>が発表した2025年3月期第1四半期業績は、売上高が前年同期比46.5％減の2466.38億円、営業利益は同70.6％減の545.10億円だった。「ニンテンドースイッチ」の販売が減少した。また、前年はスイッチ向けソフト「ティアーズ　オブ　ザ　キングダム」といった人気タイトルのほか、映画「ザ・スーパーマリオブラザーズ・ムービー」の収益効果もあったため、今回はその反動が出た。 ■前場の注目材料 ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化期待 ・活発な自社株買い ・東証による企業価値向上の要請 ・DMG森精機<6141>ボールネジ5工程を複合機1台に集約、生産性2割超向上 ・ソニーG<6758>半導体レーザー出荷好調、データセンター記憶量増に貢献 ・日本航空<9201>成田空港・伊藤忠などと環境価値取引7社で実証、SAFで温室ガス削減 ・三菱UFJ<8306>三菱UFJ銀行、フィリピン社に633億円出資、フィンテック拡大 ・京セラ<6971>京産大・フォトクロス、天文・宇宙分野で包括協定、荒木望遠鏡に先端技術 ・日本触媒<4114>SAP増産、インドネシアに164億円投資 ・グンゼ<3002>ホリゾンと基本合意、メカトロ事業譲渡 ・ホンダ<7267>新「フリード」累計3.8万台受注、発売1カ月、計画の6倍 ・トヨタ自<7203>印タタなど、HV優遇廃止要求、トヨタと競争激化 ・三井E&S<7003>港湾荷受クレーン受注、ベトナムで21基 ・FUJI<6134>廃棄物選別ロボ、がれき不純物自動除去、AIで人と同等以上の速度 ・KDDI<9433>東京・多摩にデータセンター新設、AI関連拡大に備え ・パナソニックHD<6752>ナノイー装置出荷台数30年度2倍に、車載向け半分超へ ・大林組<1802>苗木生産システム開発、人工光・自然光の最適組み合わせ ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・特になし [＜海外＞ ・10:45　中・7月財新サービス業PMI（予想：51.5、6月：51.2） 《ST》

*11:30JST 先週の話題レポート：アナリスト予想の修正が大きい銘柄 ■アナリストが強気の見通しを示し、会社計画の上方修正も期待される銘柄として注目 日経平均が3万9000円近辺でのもみ合いを続ける中、材料難からしばらくは方向感の出づらい展開が続くことも想定されるとみて、東海東京インテリジェンス・ラボでは改めて企業業績に着目した銘柄選別に着目している。25年3月期の会社計画については、当期利益が前年比で減益（TOPIX1000を対象）と低調な見通しとなっているが、期初時点では例年保守的な計画を出す傾向にあることを考慮すれば、今後は中間決算などで上方修正期待も高まっていくと想定。そこで同証券では、(1)25/3期当期利益計画（会社計画）が前年比増益、(2)25/3期QUICKコンセンサス（QC）予想（6月19日時点）が会社計画を上回り、かつ3月31日時点のQC予想から大きく修正されている（10％以上の修正率）銘柄、とアナリスト予想に着目した条件でスクリーニングを実施。アナリストが強気の見通しを示し、会社計画の上方修正も期待される銘柄として注目している。 ■25年3月期QC予想が増額修正された銘柄（東海東京インテリジェンス・ラボ） <8242> H2Oリテイル <8725> MS&AD <1860> 戸田建 <9301> 三菱倉 <8766> 東京海上 <3002> グンゼ <6875> メガチップス <9107> 川崎船 <4540> ツムラ <1801> 大成建 <9101> 郵船 <6787> メイコー <4208> ＵＢＥ <6140> 旭ダイヤ <4547> キッセイ薬 <1969> 高砂熱 <6951> 日電子 <9010> 富士急 <7167> めぶきFG <2875> 東洋水産 ※出所：証券レポートより引用 《CS》