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*08:54JST 前場に注目すべき3つのポイント～39000円割れでは押し目狙いのスタンス～ 16日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■39000円割れでは押し目狙いのスタンス ■Jフロント、24/2営業利益 125.9％増 430億円、25/2予想 12.9％減 375億円 ■前場の注目材料：ヤマトHD、ヤマト運輸、物流網変革、幹線輸送の経路3分の1に ■39000円割れでは押し目狙いのスタンス 16日の日本株市場は、売り優勢ながら押し目狙いの買いが意識されそうだ。15日の米国市場は、NYダウが248ドル安、ナスダックは290ポイント安だった。イランによる対イスラエル攻撃の影響が最小限に抑制されたほか、いったん終了が示唆されたため、自律反発狙いの買いが先行した。しかし、米小売売上高が予想を上回り、米連邦準備理事会（FRB）による利下げ期待が後退するなか、売りに転じた。米長期金利上昇でハイテクも軟調。シカゴ日経225先物は大阪比525円安の38705円。円相場は1ドル154円10銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まろう。米国市場では決算を発表したゴールドマン・サックスが買われたことは安心感につながるだろう。米小売売上高の結果を受け、FRBによる利下げ開始時期の後ずれするとの見方から米長期金利が上昇したことが売りにつながった。ただし、足もとでは予想を上回る経済指標の発表が相次ぐなか、ある程度は想定されていただろう。経済指標や金利動向に敏感に反応しやすい需給状況であるが、米国の流れを受けて売りが先行するものの、売り一巡後は自律反発狙いの動きもありそうだ。 昨日の日経平均株価は、ギャップダウンから始まったものの、その後は下落幅を縮めており、日中の高値で終えていた。節目の39000円を割り込んだとしても、前日の安値水準で下げ渋る動きとなれば、自律反発狙いの動きが意識されやすい。米国では利下げ開始時期が後ずれするとの見方が強まり、米長期金利が上昇、為替市場では1ドル＝154円台の円安に振れるなか、日米金利差を狙った資金流入への思惑から底堅さが意識されやすいだろう。 地政学リスクへの警戒から内需系にシフトしやすいほか、円安の流れから輸出関連には資金が向かいやすく、全体としてはバリュー株にシフトしやすいと考えられ、相対的にTOPIX型優位の展開が見込まれよう。その他は、決算を手掛かりとした個別対応の流れに向かいやすく、昨夕に発表したところでは、Y’s<2798>、TKP<3479>、東京産<8070>、スマートドライブ<5137>、串カツ田中<3547>、エーアイ<4388>、カナデン<8081>、いちご<2337>、住石HD<1514>、リテールP<8167>辺りが注目される。 ■Jフロント、24/2営業利益 125.9％増 430億円、25/2予想 12.9％減 375億円 Jフロント<3086>が発表した2024年2月期業績は、売上収益が前期比13.2％増の4070.06億円、営業利益は同125.9％増の430.48億円だった。コロナ感染症の影響が長期化したものの、中計で掲げた連結営業利益目標をはじめ主要な経営数値目標を概ね達成し、財務体質は有利子負債の削減などにより改善した。2025年2月期業績は、売上収益が前期比3.6％増の4215億円、営業利益は同12.9％減の375億円を計画。コンセンサス（444億円程度）を下回る。 ■前場の注目材料 ・1ドル＝154.20-30円 ・米国のインフレ沈静化期待 ・東証による企業価値向上の要請 ・ヤマトHD<9064>ヤマト運輸、物流網変革、幹線輸送の経路3分の1に ・ダイヤHD<6699>出力4倍超の点火コイル、アンモニア燃焼車に道 ・SMC<6273>低温暖化係数の半導体向けチラー、新冷媒機を月内投入 ・東京電力HD<9501>柏崎刈羽原発7号機に燃料装荷、再稼働時期は未定 ・コニカミノルタ<4902>富士フイルムBIと、業務提携の協議開始 ・カネカ<4118>大成建設と、外装発電で販社設立、システム設計・提案 ・豊田自動織機<6201>電池事業着々と、HV需要ふまえ量産 ・ホンダ<7267>軽商用EV発売延期、部品遅れ今秋に ・トヨタ自<7203>グループのダイハツ、国内全工場再稼働 ・酉島製作所<6363>液化水素ポンプ開発、大流量で効率運搬 ・川崎重工業<7012>制御盤付き舵取機を発売、造船所・船主の負荷低減 ・三井E&S<7003>内海造船にLNG燃料エンジン出荷 ・島津製作所<7701>米で医用機器の直販強化、現地代理店を買収 ・村田製作所<6981>100％再生銅箔採用、スマホなど向け樹脂多層基板に ・NECネッツエスアイ<1973>どこでも「ローカル5G」、環境構築システム、全機能一体型で可搬 ・TKC<9746>マイナカード交付・管理システム刷新 ・JVCケンウッド<6632>山形で自動化ライン拡充、米向け無線機増産 ・東洋紡<3101>メディカル加速、大津に研究所新設 ・三菱ガス化学<4182>半導体洗浄剤を増産、米2工場増強 ・日本製紙<3863>社長・野沢徹氏、豪州事業の黒字化急ぐ ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・特になし ＜海外＞ ・11:00　中・3月鉱工業生産（前年比予想：+6.0％） ・11:00　中・3月小売売上高（前年比予想：+4.8％） ・11:00　中・1-3月期GDP（前年比予想：+4.8％、10-12月期：+5.2％） 《ST》

*08:26JST 前場に注目すべき3つのポイント～重要イベントを前にリバランスの動き～ 12日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■重要イベントを前にリバランスの動き ■トーホー、21/1営業利益 114.2％増 78.19億円、25/1予想 6.6％減 73億円 ■前場の注目材料：JR東日本、鉄道版生成AIの開発着手、拡張技術で専門知識補足 ■重要イベントを前にリバランスの動き 12日の日本株市場は、売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開になりそうだ。11日の米国市場は、NYダウが46ドル高、ナスダックは65ポイント安だった。重要インフレ指標の発表を控えた長期金利の上昇を嫌気し、売り先行の展開となった。その後、ソフトランディング期待を受けた買いにNYダウは持ち直し、終盤にかけプラス圏を回復。一方、ナスダックは金利高や半導体セクターの利益確定売りが継続した。シカゴ日経225先物（6月限）清算値は大阪比350円安の38180円、円相場は1ドル146円90銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする格好から、売り優勢の相場展開になりそうだ。日経225先物（6月限）はナイトセッションで一時38090円まで売られる場面も見られた。昨日の日経平均株価は今年最大の下落幅となり、心理的な支持線として意識される25日線水準まで売られた。同線は38410円辺りに位置しており、本日も同線が支持線として機能するかが注目されそうだ。 25日線水準での底堅さがみられてくるようだと、前日の大幅な下落に対する自律反発狙いの買いが意識されやすいだろう。もっとも、米国では米連邦準備理事会（FRB）がインフレ指標として重要視する2月の消費者物価指数（CPI）の発表が控えているため、まずは結果を受けた米国市場の動向を見極めたいとの模様眺めムードが強まりそうだ。また、国内では日銀が3月にもマイナス金利を解除すると予想する市場参加者が増えているようである。そのため、為替市場の動向にも注意する必要がある。 また、米国ではエヌビディアなど半導体株が売られる一方で、出遅れている銘柄が買われている。重要イベントを前にリバランスの動きのほか、持ち高調整の動きが強まりやすく、これを狙った短期筋の仕掛け的な売買も入りやすいだろう。特に為替市場で円高・ドル安に振れてくるような場面では、先物主導でショートを仕掛けてくる動きには注意しておきたい。 ハイテク株の底堅さを見極めつつ、3月期末を意識した配当志向の流れから、バリュー株にシフトしやすいところである。また、相対的に出遅れが目立っていた中小型株には、下値リスクの低さを手掛かりに、短期的にリバウンドを狙った動きが意識されそうだ。そのほかは、超低位株による短期的な値幅取り狙いの動きにとどまろう。 ■トーホー、21/1営業利益 114.2％増 78.19億円、25/1予想 6.6％減 73億円 トーホー<8142>が発表した2024年1月期業績は、売上高が前期比13.6％増の2449.30億円、営業利益は同114.2％増の78.19億円だった。業務用食品卸売では、外食や旅行機会の増加、宴会・会合などの再開に加え、インバウンド需要も増加したことで、ホテルや飲食店、観光地への人流が大きく回復したことで、既存得意先に対する売上の回復や新規得意先の獲得も進んだ。2025年1月期業績は、売上高が前期比0.4％増の2460億円、営業利益は同6.6％減の73億円を計画。 ■前場の注目材料 ・NYダウは上昇（38769.66、+46.97） ・3月期末接近に伴う高配当銘柄人気 ・米国のインフレ沈静化観測 ・JR東日本<9020>鉄道版生成AIの開発着手、拡張技術で専門知識補足 ・ライフドリンクカンパニー<2585>静岡・御殿場に新工場、清涼飲料を増産 ・旭化成<3407>繊維・フィルム製造向けシステム開発、微小な金属異物を検出 ・三菱電機<6503>JAXAと、「だいち4号」実機公開、画像データ高画質で迅速 ・パナソニックHD<6752>新卒採用の情報提供に生成AI、来春入社対象 ・アイスタイル<3660>花王などと、コンソーシアム設立、皮脂RNA技術を社会実装 ・東海理化<6995>補給品ライン面積10分の1、協働ロボ活用 ・トヨタ自<7203>豊田中研、リチウム電池向け新正極材開発、希少金属を代替 ・住友電気工業<5802>CO2再生品開発、民生品・産業素材など46点 ・スズキ<7269>スカイドライブと、「空飛ぶクルマ」製造開始 ・FUJI<6134>アマノと、移乗介助向け防水仕様ロボ発売 ・ブルーイノベ<5597>球体ドローンで橋の損傷撮影、能登・輪島被災地 ・川崎重<7012>兵庫にゴミ処理場、323億円で設計・建設・運営受注 ・日立造船<7004>N2O除去装置開発、NEDOから13億円助成、アンモニア船向け ・富士通<6702>単眼カメラ画像の物体、動的に3D化、米大と開発 ・村田製作所<6981>村田製のMLCC、IEEEマイルストーンに認定 ・日立<6501>パーセフォニ・ジャパンなどと投融資先のGHG排出量算定支援 ・NECネッツエスアイ<1973>複数サービスロボ連携、本社で実証 ・ニコン<7731>シネマカメラに参入、米社を子会社化 ・オルガノ<6368>社長・山田正幸氏、半導体投資で急成長 ・東レ<3402>空気電池用ポリマー膜開発、イオン伝導度10倍 ・飛島建設<1805>3Dの音場情報を可視化、MR・ARデバイス活用 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　1-3月期法人企業景気予測調査・大企業全産業景況判断指数（10-12月期：4.8） ・08:50　2月国内企業物価指数（前年比予想：+0.5％、1月：+0.2％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:51JST ＴＤＫ、ＮＥＳＩＣ◆今日のフィスコ注目銘柄◆ ＴＤＫ<6762> 2024年3月期業績予想の修正を発表。売上高は1兆9700億円から2兆900億円、営業利益を1500億円から1700億円に上方修正した。一転、営業増益を見込む。通期の平均為替レートは1ドル=144円とし、従来想定（136円）より円安方向に見直しており、売上高で1000億円、営業利益で200億円の上方修正要因になった。また、中国では23年10-12月期からスマホ向けの2次電池や、EV向けの積層セラミックコンデンサーが回復傾向にある。 ＮＥＳＩＣ<1973> 上向きで推移する25日線を支持S年としたトレンドを見せるなか、直近で同線を下回ったものの、1月30日の大陽線形成で一気に上放れた。31日は反動安から売りが先行したものの、再び大陽線を形成する格好で25日線を上回っており、上へのバイアスが強まっているようだ。週間形状では13週線が支持線として機能している。 《CS》