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*15:11JST 冨士ダイス Research Memo（1）：粉末冶金と高精度超精密加工技術でものづくり界のリーディングカンパニー目指す ■要約 冨士ダイス<6167>は、1949年の創業以来、超硬耐摩耗工具業界において長期にわたりトップシェアを堅持、現在のシェアは33.0%を誇る。また創業以来黒字経営を継続しており、79.4%と高い自己資本比率を誇る。 2021年3月期業績は売上高14,247百万円（前期比18.2%減）、営業利益96百万円（同89.0%減）、経常利益300百万円（同70.2%減）、親会社株主に帰属する当期純利益468百万円（同25.0%減）と前期に米中摩擦などの影響を受け収益が落ち込んだことに続き、新型コロナウイルス感染症拡大（以下、コロナ禍）の影響による自動車産業の低迷、世界的な製造業の稼働率悪化などで2期連続収益低迷を余儀なくされた。ただし、下期に入り自動車生産の立ち直りもあり通期で営業黒字を確保、創業来黒字を維持し、改めて収益回復過程にある。 2022年3月期は売上高15,640百万円（前期比9.8%増）、営業利益560百万円（同480.5%増）、経常利益610百万円（同102.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益380百万円（同18.9%減）を見込む。現状、自動車販売の回復が継続、加えて関連産業の稼働率も向上、緩やかな業績回復を見込む。 中期経営計画（以下、中計）として2024年3月期に売上高17,000百万円、営業利益1,490百万円を目指す。この実現に向け、新社長の下、筋肉質な企業体質への転換、中長期の成長基盤の構築を図る。具体的には生産性向上・業務効率化、次世代自動車への対応・拡販、新成長エンジンの創出、海外事業の強化を掲げている。 ■Key Points ・2021年3月期は前期比18.2%減収、70.2%経常減益。後半盛り返し黒字着地 ・2022年3月期会社予想は9.8%増収、経常2.0倍予想もコロナ禍前の収益回復には時間を要す ・中期経営計画で筋肉質な企業体質への転換、中長期の成長基盤の構築を目指す （執筆：フィスコ客員アナリスト　岡本　弘） 《AS》