株～企業情報・おすすめ銘柄

*14:53JST ＩＸナレッジ Research Memo（3）：IT市場が拡大するなか、IT人材不足は深刻化する見込み ■アイエックス・ナレッジ<9753>の市場環境 国内IT市場は堅調な成長を続けており、ハードウェア、ソフトウェア、サービスを含むIT市場は、今後も2～3%前後の安定成長が続くと予想されている。今後の成長ドライバーと期待されるのが、製造業などではDXに対するIT投資案件、金融業では「FinTech」を活用したサービス、通信関連では5G（第5世代移動通信システム）関連である。情報セキュリティなどに対するニーズの増大及びビッグデータ、IoTなどの新しい技術やサービスの登場も、市場拡大を後押しする可能性が高い。 同社は、クラウドサービスに関連する基盤構築などを得意としている。国内企業のクラウドサービスの利用状況では、2015年以降、毎年3ポイント程度利用率が上がっており、2022年には44.9%となった。2024年のデータは未定ではあるが、この傾向が続いていると仮定すると約50%に達していると想定され（フィスコ試算）、クラウドシステムが主流となる時代が近づいていると考えられる。クラウド化を進める要因としては、資産、保守体制を社内に持つ必要がない、どこでもサービスを利用できる、初期導入コストが安価、安定運用、情報漏えいなどに対するセキュリティが高くなる、などが指摘されている。 市場の拡大やITニーズが多様化するなかIT人材の需要は高まっているものの、国内の人材供給力が低下することから、IT人材不足はより一層深刻化する可能性が高い。みずほ情報総研(株)（現 みずほリサーチ&テクノロジーズ）が2019年3月に公表した「IT人材需給に関する調査」（経済産業省委託事業）によると、2018年時点で約22万人のIT人材が不足しているが、今後IT人材不足は一段と深刻化し、2030年には約45万人まで拡大すると予想されている。同社のビジネスモデルは「IT人材の供給」の側面もあり、今後も同社への期待は高まることが見込まれる。 システムインテグレーターはSIer（エスアイヤー）とも呼ばれ、システムの開発・運用・保守を行う会社である。メーカー系、ユーザー系、独立系に分類され、同社は独立系に属する。メーカー系SIerはコンピュータなどのハードウェアを製造していたメーカーがSIも行うようになった企業であり、NEC<6701>、日立製作所、東芝<6502>、日本アイ・ビー・エム(株)などが代表例となる。中堅SIerにとっては、競合にも顧客にもなる。ユーザー系SIerは銀行、保険、通信、商社など大手企業の情報システム部が独立し、親会社や系列会社だけでなく、他社からの仕事も請け負うようになった企業であり、みずほリサーチ&テクノロジーズやNTTデータ、伊藤忠テクノソリューションズ<4739>などが代表例となる。中堅SIerにとっては、メーカー系SIer同様に競合にも顧客にもなる。なお、同社の属する独立系SIerは、BIPROGY<8056>やSCSK<9719>などが競合となる。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　角田秀夫） 《SO》

*13:55JST バルテスHD Research Memo（5）：主力はソフトウェアテストだが、Web/モバイルアプリ開発も行う（3） ■事業概要 (5) 主な知財投資 バルテス・ホールディングス<4442>は案件ごとのサービスに加えて、サブスクリプション型のサービスも提供している。売上規模がまだ小さいことから売上金額は開示されていないが、成長が期待でき、今後の状況が注目される。 a) テスト情報プラットフォーム「Qbook」 ソフトウェア品質向上のためのプラットフォーム。同社が培ってきたテスト・品質向上ノウハウを無料で提供し、同社の認知度向上やICT社会に貢献する人材の育成を図る。 b) テスト自動化ツール「T-DASH」 非エンジニアでも「簡単」にWebアプリケーションの動作確認・検証を可能にするテスト自動化ツール。 c) サイバー攻撃可視化ツール「PrimeWAF」 簡単、低価格で導入可能なクラウド型のWAF（Web Application Firewall）サービス。様々なサイバー攻撃からWebサイトを防御する。 d) いつでもどこでも実機テスト「AnyTest」 クラウド上で実機を遠隔操作することでテストが可能。豊富な機種・OSのラインナップを揃えており、リモートでもラグのない操作感が特長である。 e) 品質が見えるテスト管理ツール「Quality Tracker」 テスト実行時の進捗管理とテストケースの管理が、このツール1つで見える化することができる。 2. 特色、強み、競合 同社の主力事業はソフトウェアテストサービス事業だが、以下のような特色や強みを持っている。 (1) 専門企業としての豊富な経験・知識・知見 既述のとおり、同社はソフトウェアテストの提供を目的として2004年に設立されて以来、専門企業としてソフトウェアテストサービス事業を続けている。そのため、この間に蓄積された経験と専門的な知識・知見が豊富である。専門性に関しては、同社は国際規格であるISTQB（R）※のGlobal Partner認証を国内で初めて受けるなど、国内でも有数の技術力を有している。このような高い専門性と経験・知識が顧客との強い信頼関係を生んでおり、この点は同社の強みと言える。 ※International Software Testing Qualifications Boardの略で、世界130ヶ国以上のテスト技術者認定組織のこと。Global Partnerは世界で10社のみで、日本ではバルテスが初めてである。 (2) ソフトウェア開発の全工程でテストサービスを提供 同社は、ソフトウェア開発の川上である要件定義から、基本設計、詳細設計、製造・単体テスト、結合テスト、システムテスト、さらに川下であるユーザー受入テストまで全工程でのテストサービスを提供している。このため、顧客にとってはワンストップソリューションが可能となっており、この点も同社の強みと言えるだろう。 (3) 独自の教育メソッド 同社の事業にとって、エンジニアの数と質が重要な要素であるのは言うまでもない。同社では、質の高いエンジニアを確保するために、設立以来の経験・知見を生かした独自の体系的教育メソッド（研修カリキュラム）を確立している。新卒・未経験者に対しては2ヶ月間320時間、キャリア（経験者）には1ヶ月間160時間の入社時研修を行っており、入社後2ヶ月は研修のみに集中し、通常業務は一切行わない。このような独自の教育メソッドによりエンジニアの早期戦力化を図ると同時に、高スキルを維持している。その結果として、入社2年目以降のエンジニアの92%以上がJSTQB（R）※の資格を保有している。このような教育メソッドの確立は短期間でできるものではなく、これが同社の強みであると同時に参入障壁にもなっている。 ※Japan Software Testing Qualifications Boardの略で、国内のソフトウェアテスト技術者の認定組織のこと。 (4) 競合 ソフトウェアテスト市場での競合企業としては、SHIFT<3697>、(株)ベリサーブ（SCSK<9719>の子会社）などが挙げられる。正確な統計がないためそれぞれのシェアは不明であるが、市場そのものが拡大しているので、各社同士によるバッティングは少ないようだ。むしろ最大の競合は、内製市場（SIerやユーザーの社内で行われているテスト）だろう。ソフトウェアテスト市場でのアウトソーシング比率はまだ低いので、これら各社がお互いに競合する以上に市場そのものが拡大すると言えそうだ。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇） 《AS》

*09:11JST 個別銘柄戦略:岩谷産やインターアクなどに注目 昨日19日の米株式市場は奴隷解放記念日（ジューンティーンス）の祝日で休場。欧州主要株式指数は、独DAXが0.35％安、仏CAC40が0.77％安、英FTSETM100が0.17％高。為替は1ドル＝157.90-158.00円。今日の東京市場では、25年3月期第1四半期に投資有価証券売却益2.88億円を特別利益に計上すると発表した酒井重<6358>、発行済株式数の1.19％上限の自社株買いと買付け委託を発表したクロスキャット<2307>、24年9月30日を基準日として1株を4株に分割すると発表した岩谷産<8088>、イメージセンサ検査関連製品1.47億円の大口受注を獲得したと発表したインターアク<7725>、東証スタンダードでは、SCSK<9719>と資本業務提携すると発表したトレードワークス<3997>、デジタル資産ガードサービス提供システムで特許を取得したと発表したインタートレ<3747>、ガバメントクラウドの導入支援サービスの提供を開始したと発表したJTP<2488>、企業向けクラウド電話システムの運営企業を完全子会社化すると発表したfonfun<2323>、東証グロースでは、業績予想は下方修正だが株主優待制度の新設と中期経営計画を発表したメディア<3815>、アステラス薬<4503>とライセンス契約を締結したと発表したヘリオス<4593>、DFP-17729の開発状況を発表したDELTA-P<4598>などが物色されそうだ。一方、東証スタンダードで、第4四半期（3ヵ月間）の営業損益が1.45億円の赤字となったトーシンHD<9444>などは軟調な展開が想定される。 《CS》