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*08:38JST 前場に注目すべき3つのポイント～ハイテクは様子見も買い戻しから底堅い値動きに～ 22日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■ハイテクは様子見も買い戻しから底堅い値動きに ■決算発表なし ■前場の注目材料：堀場製作所、英で車関連拠点を拡張、衝突試験に最新機器導入 ■ハイテクは様子見も買い戻しから底堅い値動きに 22日の日本株市場は、膠着感の強い相場展開が続きそうである。21日の米国市場は、NYダウが66ドル高、ナスダックは37ポイント高だった。米連邦準備制度理事会（FRB）高官が、政策金利を据え置く姿勢を繰り返したため、売られる場面もみられた。その後、利上げの可能性は少ないとの見方のほか、小売企業の決算を好感した買いにより上昇に転じた。また、ハイテク株は長期金利の低下が支援材料になったほか、エヌビディアの決算を期待した買いも入った。シカゴ日経225先物は大阪比80円安の38860円。円相場は1ドル156円10銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まることになりそうだ。米国市場の上昇の流れは好感されるものの、エヌビディアの決算を控えるなか、東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株への物色は手控えられやすく、膠着感の強い相場展開が見込まれる。日経225先物はナイトセッションで39000円を捉える場面も見られたが、同水準での上値の重さが意識され、一時38760円まで売られた。ただし、下値の堅さも意識されていたほか、エヌビディアの決算を前に売り仕掛け的な動きは限られそうだ。 また、エヌビディアの決算に対する期待感が高まっているものの、ハイテク株の動きを見る限り、先回り的な買いの動きが限られているだろう。反対に日経平均は4月半ばの36733円を安値にリバウンド基調を継続するなか、エヌビディアの決算後の下げを想定した売りポジションが積み上がっている可能性はある。売り方にとっては、ポジションをニュートラルに修正しておきたいところであり、買い戻しに伴う需給が相場の底堅さにつながりそうである。 物色の流れとしてはエヌビディアの決算待ちではあるが、ハイテク株の底堅さが意識される可能性から、押し目狙いのスタンスとなろう。また、米マイクロソフトは、生成AI（人工知能）に特化したパソコンを開発したと発表したことから、生成AI関連銘柄には短期的な値幅取り狙いの資金が集中する可能性がある。また、マイクロソフトが採用を明らかにしたのはアームの設計技術を使った米クアルコム製の半導体であり、アーム採用を手掛かりに、ソフトバンクG<9984>の動向も注目されそうだ。 ■決算発表なし ■前場の注目材料 ・NYダウは上昇（39872.99、+66.22） ・ナスダック総合指数は上昇（16832.62、+37.75） ・VIX指数は低下（11.86、-0.29） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化期待 ・東証による企業価値向上の要請 ・堀場製作所<6856>英で車関連拠点を拡張、衝突試験に最新機器導入 ・新明和工業<7224>ゴミ収集車の運用支援、レシップとシステム開発 ・パナソニックHD<6752>車載電池の国内生産30年2.5倍、省人化を推進 ・ヤマトHD<9064>共同輸配送を支援、トラックの空き、荷主と仲介 ・愛知製鋼<5482>パワーカード用リードフレームのライン増設　岐阜工場で稼働 ・村田製作所<6981>安全認証を取得、車載通信機器の開発で ・栗本鐵工所<5602>溶解炉にヤシ殻炭、鉄管製造の脱炭素加速 ・阪神内燃機工業<6018>低速メタノールエンジン開発、内航タンカーに搭載 ・デンヨー<6517>燃料電池式可搬形発電装置の量産機開発 ・サノヤスHD<7022>イノベ推進、技術支援重視し拠点拡張 ・三井E＆S<7003>FC搭載門型クレーン、米ロス港で商業運転 ・日本ケミコン<6997>車載に700万画素カメラ、30年度モジュール量産 ・ニチコン<6996>車充電器用コンデンサー開発、電流量50％増 ・山善<8051>バッテリー家電、小型クーラーなど16商品 ・積水化学<4204>「塗料転写シート」開発、自動車塗装のCO2削減 ・三洋化成<4471>広島大と、半月板修復用たんぱく質の機能・安全性を確認 ・リベルタ<4935>住友化学などと、持続性1.5倍の冷感シャツ、来月投入 ・デンカ<4061>千葉工場に70億円投資、低誘電絶縁材を生産 ・神戸製鋼所<5406>日産に低CO2アルミ材を供給、量産車向け ・日本製鉄<5401>バヌアツの橋に塗装周期延長鋼、ODA工事で採用 ・クラレ<3405>ビニロンなど来月値上げ ・三菱地所<8802>清水建設と、「舞浜ホテル」26年開業、ZEB認証取得 ・三井住友建設<1821>脱炭素実現へコンクリ部材生産の滋賀工場に水素設備 ・三井不動産<8801>愛知に「物流中継」拠点、首都圏と関西つなぐ ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　4月貿易収支（予想：-2970億円、3月：+3870億円） ・08:50　3月コア機械受注（前月比予想：-2.0％、2月：+7.7％） ＜海外＞ ・11:00　NZ準備銀行が政策金利発表（5.50％に据え置き予想） 《ST》

*08:40JST 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開～__NEW_LINE__ 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開～ 18日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開 ■富士フイルム、24/3下方修正 営業利益 2770億円←2900億円 ■前場の注目材料：ブリヂストン、欧で高インチタイヤ攻勢、スペインに340億円投資 ■売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開 18日の日本株市場は、売り一巡後の下値の堅さを見極める相場展開になりそうだ。17日の米国市場は、NYダウが45ドル安、ナスダックは181ポイント安だった。ASMLホールディングの予想を下回る決算が嫌気されるなか、エヌビディアなど他のハイテク株に売りが波及した。米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ開始時期が遅れるといった観測も根強く、相場の重荷となった。シカゴ日経225先物は大阪比60円安の37780円。円相場は1ドル154円20銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まろう。米国市場ではハイテク株主導で下落するなか、指数インパクトの大きい値がさハイテク株への影響から、日経平均の上値を抑える格好になりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時37630円まで売られており、75日線水準まで調整をみせてきた。同線が支持線として意識されるものの、本格化する決算を前に押し目待ち狙いの買いは限られそうである。 昨日はASMLホールディングの決算をきっかけに、後場半ばから急落する展開だった。ASMLは7％を超える下落となり、相当織り込まれているものの、エヌビディアなどへ売りが波及したことから、改めて嫌気売りを誘う流れに向かいそうである。そのため、いったんは自律反発を想定しつつも、戻りの鈍さが意識される局面においては、短期的に売り仕掛けの動きが強まる可能性には注視しておきたいところだろう。 日経平均株価の75日線は37780円辺りに位置しており、前日までの下げで3月の上昇部分を帳消しにしており、75日線水準を明確に下回ってくるようだと、2月の上昇部分も打ち消す形で下へのバイアスが強まる可能性も警戒されてきそうだ。持ち高調整の動きが強まる一方で、決算発表が本格化するなかでは先回り的な買いは入れづらく、決算を見極めてからの個別対応になりそうだ。 もっとも、昨日はレゾナック<4004>が10％を超える上昇を見せるなど、良好な決算を発表した銘柄へは資金が集中しやすい。なお、昨夕に決算を発表したところでは、八洲電機<3153>、協立情報通信<3670>の動向が注目されそうだ。 ■富士フイルム、24/3下方修正 営業利益 2770億円←2900億円 富士フイルム<4901>は2024年3月期業績予想の修正を発表。ヘルスケア部門のメディカルシステム事業やイメージング部門の販売好調を受けて、売上高は2兆9500億円から2兆9600億円と予想を上回る見込みだが、営業利益を2900億円から2770億円に下方修正した。新型コロナウイルス感染症ワクチンの原薬製造に関して受領したキャンセルフィーが、当初想定した金額よりも減額となったため。 ■前場の注目材料 ・VIX指数は低下（18.21、-0.19） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化期待 ・東証による企業価値向上の要請 ・ブリヂストン<5108>欧で高インチタイヤ攻勢、スペインに340億円投資 ・HPCシステムズ<6597>科学技術計算で欧米進出、化学反応探索ソフト展開 ・富士フイルムHD<4901>新中計、30年度売上高4兆円、バイオ医薬品など重点 ・三菱ケミカルG<4188>石化再編 上期に方針、西日本で「連合」形成 ・ダイヘン<6622>関電など5社で、ワイヤレス給電実用化・普及推進、6月に協議会 ・長瀬産業<8012>超音波モーター新興と提携、新事業創出へ ・ニッパツ<5991>EV営業部を設置、車載半導体向け金属基板拡販 ・デンソー<6902>部品製造の脱炭素実現、福島で水素地産地消 ・DMG森精機<6141>三重・伊賀に新工場、内製部品の加工集約 ・山善<8051>環境配慮の物流資材で新ブランド、2商品を来月投入 ・タクマ<6013>バイオ発電活用の野菜栽培、都内で技術展示 ・ブルーイノベーション<5597>清水建に球体ドローン納入、地下ピット点検に活用 ・三井E＆S<7003>米港湾クレーン最終組み立て検討 ・理研計器<7734>半導体製造向け深耕、営業部隊発足でガス検知警報器拡販 ・日本航空電子<6807>イーサネットコネクター、中継用で業界最小クラス、産ロボ向け ・太陽誘電<6976>韓国でMLCC増産、110億円投資 ・旭化成<3407>環境配慮に貢献、水現像フレキソ樹脂版の提案拡大 ・アミタHD<2195>北九州でシリコン再生材増産、工程の自動化拡大 ・王子HD<3861>包装資材のフィンランド社買収完了、環境技術を活用 ・JFEHD<5411>JFE商事、セルビアに電磁鋼板拠点、電動車向け加工・販売 ・住友化学<4005>再生アクリル樹脂、ジュエリー素材に、バージン材と品質同等 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・10:30　野口日銀審議委員あいさつ（午後会見予定） ＜海外＞ ・10:30　豪・3月失業率（予想：3.9％、2月：3.7％） ・10:30　豪・3月雇用者数増減（予想：+1.00万人、2月：+11.65万人） 《ST》

*08:40JST 前場に注目すべき3つのポイント～海外勢のフローが限られこう着感の強い相場展開～ 4月1日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■海外勢のフローが限られこう着感の強い相場展開 ■東京電力HD、24/3 業績予想 営業利益 2640億円 ■前場の注目材料：日立、グループ会社のGLS、家電直送体制を拡大、今年度3割 ■海外勢のフローが限られこう着感の強い相場展開 1日の日本株市場は、名実ともに新年度相場入りに伴う新規資金の流入が期待されるが、海外勢のフローが限られるなか、こう着感の強い相場展開になりそうだ。3月29日の米国市場は、グッドフライデー（聖金曜日）の祝日で休場だった。日経225先物のナイトセッションは参加者が限られるなか、日中終値を挟んだ40510円～40610円での狭いレンジでの推移が続き、結局は日中比変わらずの40550円で終えている。円相場は1ドル151円30銭台で推移している。 日経平均株価は小動きで始まることになりそうだ。注目されていた2月の米個人消費支出（PCE）統計によると、連邦準備理事会（FRB）がインフレを判断する上で重視するPCEコア価格指数は前月比0.3％上昇となり、予想一致した。日経225先物のナイトセッションでの反応もなく、通過材料になりそうだ。もっとも、米国市場の反応を見極めたいとして先回り的な動きは限られると考えられ、グローベックスの米株先物の動向を横目でにらみながらの相場展開になりそうだ。 先週の日経平均は週間では下落となったものの、4万円接近での底堅さが確認された。週後半はボリンジャーバンドの+1σ下回っての推移とはなったが、期末の需給要因が影響したと考えられる。日経平均構成銘柄の入れ替えに伴う需給も通過したため、新年度相場入りに伴う資金の流入への期待に向かわせやすいだろう。+1σは40399円辺りに位置しているため、同水準を上回っての推移をみせてくるようだと、リバウンド機運が高まりやすいだろう。 物色の流れとしては先週までの配当志向から、新年度を意識した流れに向かう可能性はありそうだ。先週は方向感が定まらなったハイテク株などへの資金流入が期待されそうである。また、先週末には日経平均構成銘柄の入れ替えに伴い、新規組み入れとなったディスコ<6146>、ソシオネクスト<6526>が先回り的な動きもあってか、3％を超える上昇となった。ZOZO<3092>も1.5％高となったが、イベント通過で利食いが意識されやすい。ただし、本日も強含みの展開が継続するようだと、相場全体の先高期待が高まりそうだ。 ■東京電力HD、24/3 業績予想 営業利益 2640億円 東京電力HD<9501>は、通期の費用・収益が見通せる情勢となったことから、未定としていた2024年3月期業績予想を発表。売上高は前期比11.2％減の6兆9260億円、営業利益を2640億円（前期は2289.69億円の赤字）と黒字に転換する。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（40369.44、+201.37） ・大阪夜間取引の日経先物は変わらず（40550、大阪日中比 0） ・米国のインフレ沈静化観測 ・日立<6501>グループ会社のGLS、家電直送体制を拡大、今年度3割 ・住友金属鉱山<5713>社内公募制導入、自律的キャリア形成促進 ・スズキ<7269>日立アステモと、車載半導体の開発組織に合流 ・レゾナックHD<4004>AI半導体材料の生産能力引き上げ、27年めど5倍に ・ローム<6963>東芝と提携強化、JIPに協議提案 ・マツダ<7261>パナエナジーと、車載用円筒形リチウムイオン電池供給で合意 ・住友ゴム<5110>米工場の生産性向上、自動タイヤ成形機導入 ・小糸製作所<7276>印に車用ランプ工場、西部で迅速供給 ・パナソニックHD<6752>アポロと、PAS運営の共同持ち株会社設立 ・サノヤスHD<7022>経営計画、売上高30年度500億円、産業インフラ・環境重点 ・山善<8051>Daigasエナジーと、トーヨーコーケンと契約、山梨の工場でPPA ・三浦工業<6005>東京ガスと、燃料電池システム共同開発、発電効率63%実現 ・東レ<3402>東レエンジニアリング、社長・岩出卓氏、電極用塗工装置を拡大 ・日揮HD<1963>希少鉱物を安定供給、低温精製の新興に出資 ・TOPPANHD<7911>インダストリアル・エックスに出資、DX支援事業で協業 ・日本製鉄<5401>電炉化「早期に判断」 ・大阪ガス<9532>プロロジスから太陽光電力買い取り、物流施設屋根に設置 ・住友金属鉱山<5713>希少金属回収の新設備建設、使用済みリチウム電池処理 ・西松建設<1820>梁端部に開孔で下がり天井縮小、RC造向け技術開発 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　3月調査日銀短観・大企業製造業業況判断DI（予想：+10、12月：+12） ・08:50　3月調査日銀短観・大企業非製造業業況判断DI（予想：+32、12月：+30） ・08:50　3月調査日銀短観・大企業全産業設備投資（前年度比予想：+9.5％、12月：+13.5％） ＜海外＞ ・10:45　中・3月財新製造業PMI（予想：50.8、2月：50.9） 《ST》