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*08:57JST 前場に注目すべき3つのポイント～買い一巡後はこう着感の強い相場展開～ 12日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■買い一巡後はこう着感の強い相場展開 ■リクルートHD、2Q営業利益 13.4％増 2697億円 ■前場の注目材料:東海理化、金型のDX拡大、設計自動化でコスト減 ■買い一巡後はこう着感の強い相場展開 12日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、こう着感の強い相場展開になりそうだ。11日の米国市場はNYダウが304ドル高、ナスダックは11ポイント高だった。トランプ政権による政策期待の買いが継続した。ベテランズデーの祝日で債券市場が休場のため、材料難のなかでローテーションにより小型株が買われた一方、ハイテク株が売られナスダックは一時下落に転じた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比85円高の39635円。円相場は1ドル153円70銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや買い優勢の展開から始まりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時39560円まで売られる場面もみられたが、プラス圏をキープしており、同水準に位置するボリンジャーバンドの+1σが支持線として機能していた。節目の39500円接近では押し目待ち狙いのスタンスに向かわせそうだ。 一方で、米国では半導体株の弱さが目立っており、SOX指数は2.5％の下落となった。米商務省が台湾積体電路製造（TSMC）に対して、AIなどに使用する先端半導体の中国企業への出荷停止を命じたと報じられたことが嫌気された。これを受けてエヌビディアなど他の半導体株に売りが広がっていることから、指数インパクトの大きい値がさハイテク株への重荷となる可能性がある。ハイテク株が弱い値動きとなるなかでは、日経平均株価はこう着感を強めそうだ。半面、ファーストリテ<9983>には、米系証券で格上げが観測されており、下支えとして意識される可能性はある。 そのため、ハイテク株の動向を横目でにらみながらの展開になりそうだ。古河電<5801>が連日でストップ高を付け、住友電<5802>が最高値を更新するなど、AI関連への物色に広がりをみせてきていることはセンチメントを明るくさせる。そのほか、決算を手掛かりとした個別対応が意識されやすく、昨夕決算を発表したところでは、アコム<8572>、日産化<4021>、シチズン<7762>、ワコールHD<3591>、鴻池運輸<9025>、日化薬<4272>、アルバック<6728>、MTG<7806>、ケイアイスター<3465>、アース製薬<4985>、フォスター電<6794>、パーソルHD<2181>などの動向が注目されよう。 ■リクルートHD、2Q営業利益 13.4％増 2697億円 リクルートHD<6098>が発表した2025年3月期第2四半期業績は、売上収益が前年同期比5.4％増の1兆7987億500万円、営業利益は同13.4％増の2697億800万円だった。HRテクノロジー事業、マッチング&ソリューション事業、人材派遣事業のすべてが増収となった。コンセンサス（2550億円程度）は上回った。2025年3月期の営業利益は3900億円から4427億円に上方修正した。コンセンサス（4840億円程度）には届かず。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（39533.32、+32.95） ・NYダウは上昇（44293.13、+304.14） ・ナスダック総合指数は上昇（19298.76、+11.99） ・1ドル＝153.60-70円 ・シカゴ日経先物は上昇（39635、+85） ・活発な自社株買い ・東証による企業価値向上の要請 ・東海理化<6995>金型のDX拡大、設計自動化でコスト減 ・不二越<6474>真空脱脂洗浄装置を投入、高効率ヒートポンプで消費電力半減 ・中国電力<9504>島根2号機、来月7日に13年ぶり再稼働 ・ノジマ<7419>VAIO子会社化、BツーB事業を拡充 ・東北電力<9506>女川原発2号機、年内に営業運転、再発防止策を徹底 ・鹿島<1812>鉄骨柱の全自動溶接ロボ開発、熟練者と同等に ・大林組<1802>都市型DC参入、都心で総額1000億円投資 ・伊藤忠<8001>事業承継の米新興に出資、中小支援モデル日本展開 ・長瀬産業<8012>原材料の混合・撹拌可視化、シミュレーションソフト開発 ・カヤバ<7242>知多鋼業にTOB、買収額約170億円 ・カナデビア<7004>洋上風力で損失15億円、一部案件を断念 ・助川電気工業<7711>溶融アルミポンプ小型化、車用ギガキャスト視野 ・技研製作所<6289>欧米で圧入機技術支援、ソフト提供拡大 ・イリソ電子工業<6908>秋田工場を竣工、コネクター生産 ・NEC<6701>宇宙・防衛を安定収益基盤に、経済安保高まり追い風 ・サンケン電気<6707>テレビ・白物家電向けダイオード量産開始 ・三洋化成工業<4471>潤滑油添加剤を増産、燃費改善で需要増 ・関西電力<9503>火力戦略が岐路、姫路皮切りに脱炭素シフト ・三菱ケミG<4188>半導体精密洗浄を強化、福島に工場新設 ・カネカ<4118>苫東工場に新設備、医療用カテーテルの生産2倍 ・戸田建設<1860>ロボ活用コンサル事業を開始、工場・オフィス向けに ・東ソー<4042>GaNスパッタターゲット材を山形で生産開始、パワー半導体向け ・富士フイルム<4901>EUV向け材料の生産拡充 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　10月マネーストックM3（9月：前年比：+0.8％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:50JST 前場に注目すべき3つのポイント～ハイテク株への資金シフトが意識される～ 22日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■ハイテク株への資金シフトが意識される ■コーエーテクモ、2Q上方修正 営業利益 100億円←80億円 ■前場の注目材料:三菱HCキャピタル、国内風力5倍100万kWへ、32年3月期めど ■ハイテク株への資金シフトが意識される 22日の日本株市場は、弱含む場面もあろうが、底堅さが意識されやすい相場展開になりそうだ。21日の米国市場はNYダウが344ドル安、ナスダックは50ポイント高だった。9月の米景気先行指数の予想以上の悪化が嫌気されたほか、米長期金利が7月下旬以来の高水準を付けるなか、利益確定の売りが優勢となった。一方で、半導体のエヌビディアや携帯端末のアップルが買われ、ナスダックはプラス圏を回復。シカゴ日経225先物清算値は大阪比5円高の39025円。円相場は1ドル150円60銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、小じっかりで始まりそうだ。NYダウの下落は重荷になるだろうが、エヌビディアが4％を超える上昇で最高値を更新しており、アドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の一角には支援材料になりそうだ。また、米長期金利が上昇するなか、日米金利差を狙った動きなどが意識されやすいほか、為替市場では円相場が1ドル＝150円後半で推移していることから、輸出関連などへの物色が意識されやすい。 一方で、昨日はメガバンクの弱い値動きが目立っていたほか、三菱重<7011>など政策期待で買われていた銘柄の下げが目立っていた。衆院選が迫るなか、政治リスクを警戒した持ち高調整の動きがあったと考えられる。この流れが継続するようだと、ハイテク株への資金シフトに向かわせやすい。ディスコ<6146>の決算反応によってセンチメントも改善傾向にあるため、低迷が続いているハイテク株へは、決算を前に買い戻す動きなども意識されてきそうである。 日経平均株価は、足もとで39000円を挟んでの膠着が続いている。日経225先物はナイトセッションで一時38750円まで売られる場面もあり、先物主導での短期的な売り仕掛けの動きは入りやすいと考えられる。ただし、決算発表が本格化してくるほか、衆院選を前に積極的な売買は手控えられるため、短期的に売られる局面においては、その後のリバウンドを想定した押し目狙いのスタンスに向かわせよう。その他では、決算に絡んだところでは昨夕に決算を発表した南陽<7417>、ケア21<2373>、コーエーテクモ<3635>などが注目されそうだ。 ■コーエーテクモ、2Q上方修正 営業利益 100億円←80億円 コーエーテクモ<3635>は2023年3月期第2四半期業績予想の修正を発表。営業利益を80億円から100億円に上方修正した。既存タイトルが中心となったが、計画と比べ、パッケージゲームのリピート販売やスマートフォンゲームの収益が増加したほか、費用が減少した。 ■前場の注目材料 ・ナスダック総合指数は上昇（18540.01、+50.45） ・1ドル＝150.70-80円 ・シカゴ日経先物は上昇（39025、大阪比+5） ・SOX指数は上昇（5215.21、+6.60） ・米原油先物は上昇（70.56、+1.34） ・米国のインフレ沈静化期待 ・活発な自社株買い ・東証による企業価値向上の要請 ・三菱HCキャピタル<8593>国内風力5倍100万kWへ、32年3月期めど ・ニコン<7731>欧に創薬支援3拠点を開設、来年度受託3倍に ・島津製作所<7701>パーソルテンプと協業、質量分析装置の技術者を育成、派遣 ・清水建設<1803>木造ハイブリッドビルを公開、木材使用量は国内最大級 ・大阪ガス<9532>EV蓄電池劣化診断、社用車でモデル構築 ・長瀬産業<8012>アテックスと新会社、メキシコで電動車部品生産 ・川崎汽船<9107>住友商事などと、米アラスカにCO2貯留、事業化調査に着手 ・NOK<7240>インド新工場、車向けシール製品、来年稼働 ・豊田合成<7282>再生ゴム2倍、新材への配合20％に上げ ・FUJI<6134>中国・華南の拠点を拡充、自動化の提案力向上を図る ・岡本工機<6125>国内外で半導体装置攻勢、埼玉にショールーム ・トーヨーカネツ<6369>土木系計測の坂田電機を買収、来年3月 ・NEC<6701>自動運転レベル4支援、茨城・日立市で通信実証 ・楽天G<4755>楽天モバイル、契約数800万回線突破、契約増に勢い ・パナソニックHD<6752>楠見雄規社長「窓発電に手応え」 ・三井E&S<7003>都港湾局などと荷役作業に水素燃料、東京港の脱炭素推進 ・帝人<3401>前田建設工業と木材柱と梁を強力接合、新工法を開発 ・中部電力<9502>豪でCO2貯留、INPEX子会社と合意書 ・神戸製鋼所<5406>独鉄鋼から直接還元鉄プラントを受注 ・三菱地所<8802>ベトナムに物流施設、高機能需要に対応 ・住友金属鉱山<5713>社長・松本伸弘氏、機能性材事業を拡充 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・特になし ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:51JST 前場に注目すべき3つのポイント～買い戻しの動きが強まる可能性～ 10日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■買い戻しの動きが強まる可能性 ■イオン、2Q営業利益 16.2％減 986億円 ■前場の注目材料:アルプスアル、車載ソフト高度化、SDVに商機、70億円投資 ■買い戻しの動きが強まる可能性 10日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、次第にこう着が強まる相場展開になりそうだ。9日の米国市場はNYダウが431ドル高、ナスダックは108ポイント高だった。中国政府の景気底入れを目指した財政強化策が世界経済や企業の売上回復を支援するとの期待が高まったほか、米連邦準備理事会（FRB）が公表した9月米連邦公開市場委員会（FOMC）で、全参加者が利下げ継続で合意したことが明らかになり、終盤にかけて上げ幅を拡大。シカゴ日経225先物清算値は大阪比375円高の39665円。円相場は1ドル149円20銭台で推移している。 日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、買いが先行することになりそうだ。米国では原油相場の上昇が一服するなか、中東情勢の深刻化に伴う市場心理の悪化やインフレ圧力の高まりへの懸念がやや薄れたことも買い安心感につながったようだ。アップルやアマゾン・ドット・コムなど大型テック株の一角が引き続き堅調だったほか、景気敏感株などにも買いが広がったことで、NYダウ、S＆P500指数は最高値を更新した。 この流れから日経225先物はナイトセッションで一時39700円まで買われる場面もみられ。売り先行で始まり、寄り付き直後に39150円まで下げたが、米国市場の開始直後から上へのバイアスが強まった。昨日の日経平均株価は買い優勢の展開ではあったが、寄り付きをほぼ高値に上げ幅を縮めていた。前日の高値水準を上回ってくる可能性が高く、売り方の買い戻しの動きが強まる可能性がありそうだ。 10日の米国では9月の米消費者物価指数（CPI）の発表が予定されており、この結果を受けた米国市場の反応を見極めたいとする流れから積極的に上値を追う展開は期待しづらい。ただし、中国の財政強化策について12日に会見が予定されているほか、バークシャー・ハサウェイの円建て債の起債により、日本株買いへの思惑から押し目買い意欲は強そうである。 物色としてはハイテク株のほか、商社株などへの資金流入が期待されそうである。為替市場では円相場が1ドル＝149円台と円安に振れて推移していることで、輸出関連などへも資金が向かいやすい。そのほか、政策に絡んだテーマ性のある銘柄には、短期的な値幅取り狙いの資金が向かいやすいだろう。 ■イオン、2Q営業利益 16.2％減 986億円 イオン<8267>が発表した2025年2月期第2四半期業績は、営業収益が前年同期比6.1％増の4兆9994億3500万円、営業利益は同16.2％減の986億円だった。営業利益については、高利回りな営業債権残高の増加により、資本収益性が向上した総合金融事業、増床やリニューアル効果で、賃料収入が増加したディベロッパー事業、すべての上場子会社の損益が改善したサービス・専門店事業が増益となった。一方で、小売事業を構成するGMS(総合スーパー)事業、SM(スーパーマーケット)事業、DS(ディスカウントストア)事業、ヘルス&ウエルネス事業、国際事業が減益となった。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（39277.96、+340.42） ・NYダウは上昇（42512.00、+431.63） ・ナスダック総合指数は上昇（18291.62、+108.70） ・1ドル＝149.10-20円 ・シカゴ日経先物は上昇（39665、大阪比+375） ・SOX指数は上昇（5321.90、+55.80） ・VIX指数は低下（20.86、-0.56） ・米国のインフレ沈静化期待 ・活発な自社株買い ・東証による企業価値向上の要請 ・アルプスアル<6770>車載ソフト高度化、SDVに商機、70億円投資 ・NTT<9432>NTTコミュニケーションズ、ミライセンスと触力覚、IOWNで伝送実証 ・三井化学<4183>出光興産と、千葉のエチレン設備集約、基本設計を開始 ・7＆iHD<3382>加コンビニ大手、買収7兆円に増額、協議目指す ・長瀬産業<8012>GPUクラウド新興と資本提携、新事業創出 ・KDDI<9433>携帯大手4社が、知床岬の基地局断念、オジロワシなど生態系に懸念 ・みずほ<8411>みずほ銀行、長プラ引き上げ年1.75％に、10月 ・ホンダ<7267>インドネシアに電動スクーター2種投入 ・アイサンテクノ<4667>自動運転で「歩車共存」、愛知県などとジブリパークで安全確保など検証 ・月島HD<6332>グループのJFEアクアソリューション、北海道伊達市で消化ガス発電 ・安川電機<6506>小川昌寛社長「東南アに注力」 ・三菱電機<6503>建物内の時系列データ収集、3D空間で再現 ・富士通<6702>関西送配電向けシステムを構築、電力供給の効率化支援 ・TDK<6762>スマートグラスで4K映像、光制御部品を開発 ・さくら<3778>エクイニクスと、生成AIサービスで提携 ・日本オラクル<4716>NECと、行政向け業務パッケージを26年度クラウド提供 ・イーディーピー<7794>ダイヤウエハー大型化、年度内に「1インチ」開発 ・星和電機<6748>道路情報板を遠隔監視、支柱の異常検知 ・東京建物<8804>有明に複合スポーツ施設、TSP太陽など3社で出資、12日に全面開業 ・アミタHD<2195>インドネシアで合弁設立、廃棄物を再資源化 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　9月国内企業物価指数（前年比予想：+2.3％、8月：+2.5％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》