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*08:32JST 前場に注目すべき3つのポイント～自律反発狙いの買いが優勢～ 17日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■自律反発狙いの買いが優勢 ■レゾナックHD、24/12上方修正 営業利益 470億円←280億円 ■前場の注目材料：牧野フライス、ベトナムにユニット部品組み立て新工場、アジアで工作機械増産 ■自律反発狙いの買いが優勢 17日の日本株市場は、前日までの下落に対する自律反発狙いの動きから、底堅さが意識されそうだ。16日の米国市場は、NYダウが63ドル高、ナスダックは19ポイント安だった。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェファーソン副議長は、インフレが長期化した場合の高金利長期化の可能性を指摘すると金利が上昇し、相場の重荷となった。 さらに、パウエル議長は経済が強く、利下げに向けたインフレの進展が不十分で、現行の金利を想定以上に長く維持する可能性に言及したことも手掛けづらくさせた。ただし、NYダウは前日まで6営業日続落だったこともあり、押し目買いが入った。また、決算が評価されたユナイテッドヘルスの上昇がNYダウを支えた。シカゴ日経225先物は大阪比75円高の38465円。円相場は1ドル154円70銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まろう。米国市場ではFRBによる利下げ開始時期の後ずれするとの見方から米長期金利が上昇したことが重荷となった。ただし、日経平均は前日までの2日間で1000円超下落しており、自律反発狙いの買いも入りやすいだろう。昨日の下げでボリンジャーバンドの-2σまで調整したこともあり、売られ過ぎも意識されてくる水準になりそうだ。 日経225先物はナイトセッションで一時38290円まで売られる場面も見られたが、概ね38400円～38600円辺りでの推移だった。心理的な節目の38500円を中心とした値動きだったこともあり、同水準では底堅さが意識されてきそうだ。先物についても-2σに接近しているため、売り仕掛け的な動きも入りづらいだろう。また、決算発表が本格化してくることから、積極的にボジションを傾けてくる動きも限られそうであり、短期的な売買が中心になりそうだ。 物色の流れとしては円安の流れを受けた輸出関連の自律反発狙いのほか、決算を手掛かりとした個別対応に向かわせよう。なお、昨夕に決算、業績修正を発表したところでは、レゾナック<4004>に投資家の関心が集まりやすいと考えられる。 ■レゾナックHD、24/12上方修正 営業利益 470億円←280億円 レゾナックHD<4004>は2024年12月期業績予想の修正を発表。売上高は1兆3330億円から1兆3600億円、営業利益を280億円から470億円に上方修正した。コンセンサス（370億円程度）を上回る。為替水準が当初想定よりも円安基調で推移していることに加え、半導体材料やHDメディアの需要回復が期初の想定以上に進んでいることを反映し、半導体・電子材料セグメントの売上高、営業利益予想を上方修正した。 ■前場の注目材料 ・NYダウは上昇（37798.97、+63.86） ・1ドル＝154.60-70円 ・シカゴ日経先物は上昇（38465、大阪比+75） ・SOX指数は上昇（4720.53、+41.43） ・VIX指数は低下（18.40、-0.83） ・米国のインフレ沈静化期待 ・東証による企業価値向上の要請 ・牧野フライス<6135>ベトナムにユニット部品組み立て新工場、アジアで工作機械増産 ・ニックス<4243>タイ企業に出資、東南アでプラ部品を安定供給 ・TOTO<5332>北米でウォシュレット販売攻勢、現地生産も視野 ・富士石油<5017>出光と提携、燃料油協業・脱炭素化推進 ・三菱商事<8058>CO2直接回収に参入、英シェルなどと実証 ・住友化学<4005>精密洗浄液の中国2社売却 ・三菱重<7011>駐日米大使が、「Fー35」組み立て視察、訪問 ・センコーGHD<9069>オプラス買収、和歌山の物流強化 ・日産自<7201>全固体電池準備進む、均一分散・均圧エネ密度向上 ・日産自<7201>「ギガキャスト」導入、次世代EV、コスト削減 ・住友ゴム<5110>村田製作所と、スマホでタイヤ摩耗把握、来年から実証 ・島津製作所<7701>米の分析計測機器3拠点を稼働、製薬向け開発加速 ・横河電機<6841>アイルランド社と資本提携、電力取引コンサル提供 ・ノーリツ<5943>豪工場刷新、給湯器タンク生産省人化 ・栗本鐵工所<5602>自走式破砕・選別機小型に、8機種投入 ・ダイフク<6383>滋賀に新棟、マテハン機器の生産能力4割増 ・三菱重<7011>カナダでCO2回収基本設計を受注、セメント設備向け ・シャープ<6753>大型液晶パネル悪化、生産子会社が2期連続当期赤字 ・メルカリ<4385>単発雇用仲介サービス拡大、全国5万店で勤務可能 ・大日本印刷<7912>仮想で売り場評価、企画・設計開発を効率化 ・パナソニックHD<6752>超小型人工衛星を実証 ・神戸製鋼所<5406>液化水素用オープンラック式気化器、来年3月実証へ ・三菱ケミG<4188>月面探査車に樹脂部材供給、重量抑え高剛性設計 ・イムラ<3955>王子HDと、ベトナム社を買収、紙包装の需要開拓 ・大林組<1802>ダムの施工管理自動化、計画業務88％削減 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　3月貿易収支（予想：+3455億円、2月：-3778億円） ＜海外＞ ・07:45　NZ・1-3月期消費者物価指数（前年比予想：+4.0％、10-12月期：+4.7％） 《ST》

*08:32JST 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミング～ 2月1日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミング ■JR東、24/3上方修正 営業利益 3100億円←2700億円 ■前場の注目材料：NTN、欧で次世代CVJ量産、低燃費化で提案拡大 ■売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミング 1日の日本株市場は、売り一巡後の底堅さを見極める相場展開になりそうだ。1月31日の米国市場は、NYダウが317ドル安、ナスダックは345ポイント安だった。米連邦公開市場委員会（FOMC）は、市場の予想通り4会合連続で金利据え置きを発表。FOMC声明で利下げの可能性が明確化されなかったため、早期利下げ期待が後退するなか、売り優勢の展開となった。終盤にかけて米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長が会見で、現時点で3月の利下げの可能性がベースシナリオではないとの委員会の考えを指摘すると、下げ幅を拡大した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比495円安の35875円、円相場は1ドル146円90銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、ギャップダウンから始まることになりそうだ。昨日の日経平均は売り先行で始まった後は、断続的なインデックス買いを背景に、日中の高値圏で取引を終えていた。この上昇部分を帳消しにする流れになりそうだが、前日の価格水準での推移が見込まれるため、売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミングを見極めることになりそうだ。 また、米国市場では大型テック株の決算が本格化するなか、決算内容を評価しつつも利益を確定する流れが優勢だった。FOMCが利食いのきっかけになる可能性も意識されていたこともあり、失望売りの流れが強まる展開にはならないだろう。国内においても主要企業の決算がピークを迎えるなか、ポジションが積み上がっているとも考えづらく、押し目狙いのスタンスとなろう。 また、FOMCで3月の利下げ観測が後退したものの、市場では5月を予想する向きが増えていたこともあり、売り一巡後はイベント通過による仕切り直しとなる。週末には米雇用統計を控えているものの、米ADP雇用統計は予想を下回ったこともあり、米長期金利の低下につながっていた。雇用統計に対する過度な警戒感は強まらないだろう。 物色としては昨日決算を発表したアドバンテスト<6857>、レーザーテック<6920>の反応が注目される。PTSでは堅調だったが、ADRでは軟化していたこともあり、売り一巡後のリバウンド狙いに向かわせそうだ。そのほかの決算ではJR東<9020>、中国電力<9504>、TDK<6762>、三菱倉<9301>、ANA<9202>、北陸電力<9505>、JR西<9021>、FPG<7148>、京成<9009>、牧野フライス<6135>、マキタ<6586>、扶桑化学<4368>、ワコム<6727>、サイバー<4751>、メタウォーター<9551>などが注目される。 ■JR東、24/3上方修正 営業利益 3100億円←2700億円 JR東<9020>は2024年3月期業績予想の修正を発表。売上高は2兆6960億円から2兆7120億円、営業利益を2700億円から3100億円に上方修正した。新型コロナウイルス感染症の影響の縮小に伴い顧客の利用が堅調に回復したことなどにより、売上高は前回予想を上回る見込みとなった。また、売上高の増加に加え、資源価格が想定より低廉に推移したことから、各段階利益は予想を上回る見通し。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（36286.71、+220.85） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化観測 ・NTN<6472>欧で次世代CVJ量産、低燃費化で提案拡大 ・中部電力<9502>グループのJERA、愛知・武豊火力発電所で火災 ・シャープ<6753>XR新規事業を加速、都内に開発拠点 ・三井物産<8031>社有林を活用、未利用材からスキンケア商品 ・日本特殊陶業<5334>補修部品をドローン配送、熊本で実証 ・堀場製作所<6856>動物用自動装置に新機種、血球を安定測定 ・ダイダン<1980>自社オフィスのZEB効果を推計 ・TOPPAN<7911>シンガポール社を子会社化、日ASEANで物流DX拡大 ・NEC<6701>羽田第2ターミナルの「共同キオスク」受注 ・NTT<9432>ドコモなど、ネットワークスライシングの実証実験成功 ・NTTデータG<9613>運転で脳の健康測定、国際自動車と、65歳以上で検証 ・清水建設<1803>カーボンネガティブの「環境配慮コンクリ」ビル工事に適用 ・ENEOS<5020>グループのJX金属、100%再生電気銅を来年度投入、マスバランス方式 ・大阪ガス<9532>グループのKRI、蓄電池試作企業を買収、受託研究開発を強化 ・デクセリアルズ<4980>鹿沼の工場拡張、異方性導電膜を増強 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・特になし ＜海外＞ ・10:45　中・1月財新製造業PMI（予想：50.8、12月：50.8） 《ST》

*08:16JST 売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミング 　1日の日本株市場は、売り一巡後の底堅さを見極める相場展開になりそうだ。1月31日の米国市場は、NYダウが317ドル安、ナスダックは345ポイント安だった。米連邦公開市場委員会（FOMC）は、市場の予想通り4会合連続で金利据え置きを発表。FOMC声明で利下げの可能性が明確化されなかったため、早期利下げ期待が後退するなか、売り優勢の展開となった。終盤にかけて米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長が会見で、現時点で3月の利下げの可能性がベースシナリオではないとの委員会の考えを指摘すると、下げ幅を拡大した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比495円安の35875円、円相場は1ドル146円90銭台で推移している。 　シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、ギャップダウンから始まることになりそうだ。昨日の日経平均は売り先行で始まった後は、断続的なインデックス買いを背景に、日中の高値圏で取引を終えていた。この上昇部分を帳消しにする流れになりそうだが、前日の価格水準での推移が見込まれるため、売り一巡後は押し目待ち狙いの買いのタイミングを見極めることになりそうだ。 　また、米国市場では大型テック株の決算が本格化するなか、決算内容を評価しつつも利益を確定する流れが優勢だった。FOMCが利食いのきっかけになる可能性も意識されていたこともあり、失望売りの流れが強まる展開にはならないだろう。国内においても主要企業の決算がピークを迎えるなか、ポジションが積み上がっているとも考えづらく、押し目狙いのスタンスとなろう。 　また、FOMCで3月の利下げ観測が後退したものの、市場では5月を予想する向きが増えていたこともあり、売り一巡後はイベント通過による仕切り直しとなる。週末には米雇用統計を控えているものの、米ADP雇用統計は予想を下回ったこともあり、米長期金利の低下につながっていた。雇用統計に対する過度な警戒感は強まらないだろう。 　物色としては昨日決算を発表したアドバンテスト<6857>、レーザーテック<6920>の反応が注目される。PTSでは堅調だったが、ADRでは軟化していたこともあり、売り一巡後のリバウンド狙いに向かわせそうだ。そのほかの決算ではJR東<9020>、中国電力<9504>、TDK<6762>、三菱倉<9301>、ANA<9202>、北陸電力<9505>、JR西<9021>、FPG<7148>、京成<9009>、牧野フライス<6135>、マキタ<6586>、扶桑化学<4368>、ワコム<6727>、サイバー<4751>、メタウォーター<9551>などが注目される。 《AK》