株～企業情報・おすすめ銘柄

*14:56JST ヨシムラ・フード・ホールディングス：後継者不在の中小食品企業をM&Aで支援、ESG経営で持続的に成長 ヨシムラ・フード・ホールディングス<2884>は、業務用食材の企画・販売を主とし、自社で物流機能を持たず、販売先へ直送するビジネスモデルを構築しているヨシムラ・フード、チルドシウマイおよびチルド餃子を製造販売している楽陽食品、北海道でも有数の漁場と言われる噴火湾で採れるホタテを中心に、サケ、イクラ、イカ等の製造加工・販売をおこなっているワイエスフーズなどを傘下に収める持株会社である。2024年2月末時点の主要連結子会社は28社。 同社は、優れた商品や技術力を有しながらも、事業承継など様々な問題を抱えている全国の中小食品企業をM&Aによってグループ化し、グループ全社の経営戦略の立案・実行および経営管理をおこなうとともに、グループ会社に対し、セールス・マーケティング、生産管理、購買・物流、商品開発、品質管理、経営管理といった機能ごとに支援および統括をおこなっている。グループ全体で各グループ会社の優れた商品や技術、販路や製造ノウハウといった「強み」を共有し、人材・資金・販路不足といった「弱み」を補完する仕組みである「中小企業支援プラットフォーム」により、課題を解決し各社の業容拡大を支援している。 主要な事業セグメントは、「製造事業セグメント」と「販売事業セグメント」の2つ。 「製造事業セグメント」は、国内企業は主に卸売業者を通じて日本全国のスーパーマーケット、コンビニエンスストア、ドラッグストア、飲食店等へ販売し、ホタテを中心とした海産物については、主に輸出企業などへ販売をしている。海外企業は主にシンガポールおよびマレーシアのホテル、飲食店、スーパーマーケット等へ販売している。2024年2月末現在、グループ会社は25社。 「販売事業セグメント」は、国内企業は主に産業給食事業者、生活協同組合等へ、海外企業は主にスーパーマーケット、ホテル、飲食店等へ販売をおこなっている。2024年2月末時点、グループ会社は4社。 2025年2月期第2四半期累計の売上高は前期比24.5％増の28,738百万円、営業利益は同2.2倍の2,003百万円の大幅増収増益で着地した。製造事業セグメント・販売事業セグメント共に増収を継続、既存企業のオーガニックな成長に加えてワイエスフーズグループの損益取り込みをしたことが寄与したようだ。また、マルキチが中国の輸入停止による影響を受けたが、販売単価が徐々に回復して増益となった。海外事業も、シンガポール、マレーシアにおける観光需要の回復、マルキチ、ワイエスフーズのホタテの拡販が奏功したことで増加している。通期の売上高は前期比16.9％増の58,215百万円、営業利益は同14.7％増の2,744百万円を見込んでいる。 後継者不在の中小食品企業を譲り受け、グループ化して活性化する同社の事業はESG経営そのものであり、ESG経営をより強化することで持続的な成長を実現している。M&A仲介会社や金融機関などから多数のM&A案件の紹介を受けており、グループ化により大幅なメリットが見込める業界におけるロールアップや、商品力があり利益率の高い企業のグループ化など、戦略的なM&Aに向けた検討を進めている。2024年2月期には約400件の紹介受けていたようで、2025年2月期上期時点で既に約250件の紹介を受けている。また、直近はグループ会社経由での案件獲得や自社で直接案件を獲得するケースも増えており、今後は自社経由の案件獲得も増加させていく意向である。 同社の「中小企業支援プラットフォーム」は、グループ会社を機能別に統括することで相互補完・相互成長を図る仕組みとなっている。会社の壁を越えて機能ごとに横断的組織を構築しており、各社の持つ強みをグループ全体で共有し弱みを補い合っている。こうした背景から、買収対象は業績や商品力も大事だが一番はコミュニケーションがしっかりとれて価値観があうことに重きを置いている。また、海外企業の買収も積極的に検討しており、海外への販路を活かして国内の食品マーケットを活性化させることが狙いとなっている。業績についても、今後のM&Aの進捗次第だが、買収後のPMIも順調に進みトップライン15％成長を続けて好調を維持している。総じて、今後も後継者不在の中小食品企業が増加していく可能性がある中、同社のようにESG経営で、グループ全体で成長を図っている企業は引き続き注目していきたい。 《NH》

*07:32JST 前日に動いた銘柄 part2 マネーフォワー、日本マイクロニクス、など 銘柄名<コード>16日終値⇒前日比 マネーフォワード<3994> 5601 -682 6-8月期業績はコンセンサスを下振れ。 日本マイクロニクス<6871> 3670 -365 半導体株安の流れに押される形へ。 TSI　HD<3608> 1007 -79 自社株買い発表好感で15日は大幅高。 KOKUSAI　ELECTRIC<6525> 3015 -310 半導体製造装置株安の流れが波及する格好で。 CKD<6407> 2864 -261 半導体関連の中小型株にも売り集まる。 TOWA<6315> 2047 -155 他の半導体製造装置株同様に売り優勢。 ヨシムラフード<2884> 1483 -131 M&A効果で上半期大幅増益もサプライズは乏しく。 日本電子<6951> 5573 -427 ASML関連としての側面も強いようで。 東京精密<7729> 7887 -517 半導体製造装置株安に押される流れ。 ディスコ<6146> 36110 -2230 大手半導体製造装置株は軒並み大幅安となっており。 三越伊勢丹<3099> 2353.5 -166.5 高島屋の下方修正に連想売りも。 資生堂<4911> 3426 -260 15日には経営マネジメント体制など発表しているが。 M＆A総研<9552> 2864 -161 地合い悪化の影響で信用買い方の処分売り優勢。 ローツェ<6323> 1870 -57 半導体製造装置関連の一角として売りが向かう。 HOYA<7741> 20490 -935 ASMLの決算がネガティブインパクトにつながり。 SHIFT<3697> 15035 -675 決算あく抜けの動きにも一巡感で。 ポエック<9264> 1558 +300 今期大幅増益見通しがサプライズに。 JESCOHD<1434> 867 +150 今期の連続大幅増益見通しが買いインパクト。 アイビー化粧品<4918> 309 +31 「Nrf2活性化剤」の発明について特許査定を受領。 JエスコムHD<3779> 206 +17 デジタルギフト関連として引き続き物色も。 セーラー広告<2156> 502 +42 急ピッチの調整続くも25日線が接近で自律反発。 東名<4439> 1866 +149 今期大幅増益見通しや中計を評価。 マックハウス<7603> 216 -38 大幅なディスカウントTOBを引き続きマイナス視。 サーバーワークス<4434> 2448 -411 通期計画据え置きなどで出尽くし感が優勢に。 日創プロニティ<3440> 933 -163 今期減配見通しなどマイナス視。 ウエストHD<1407> 2468 -322 決算サプライズ乏しく出尽くし感。 ベースフード<2936> 290 +80 農水省「中小企業イノベーション創出推進事業」に採択。 アスタリスク<6522> 465 +22 営業損益が前期2.24億円の赤字だが今期2.23億円の黒字予想。 ジェイドG<3558> 1809 -159 上期営業が35.6％減と第1四半期の10.4％減から減益率が拡大。 グッドパッチ<7351> 427 +32 上限45万株の自社株買い、25年8月期の営業利益予想は5.9倍。 サイエンスアーツ<4412> 630 +10 営業損益が前期0.31億円の赤字・今期0.31億円の赤字予想。 ボードルア<4413> 5280 -310 上半期営業利益56.2％増。一時人気化するも買い続かず。 ダイワサイクル<5888> 2781 +52 9月の既存店売上高18％.0増、8月の7.3％増から伸び率拡大。 VRAIN<135A> 2245 -255 通期予想の営業利益に対する上期の進捗率が24.5％にとどまる。 TWOSTONE＆Sons<7352> 814 +20 営業利益は前期48％増、今期30％増予想。 ロゴスHD<205A> 2157 -153 第1四半期営業損益が7.76億円の赤字。 《CS》

*16:22JST 【注目銘柄ダイジェスト】：パルHDが急騰、レーザーテックが急落 <1802> 大林組 1892.5 +80 大幅続伸。みずほ証券では投資判断を「中立」から「買い」、目標株価も1120円から2400円にまで引き上げた。DOE5％程度、自己資本目安1兆円など、明確さおよび積極性に秀でる資本政策を依然評価のもよう。また、建築事業における低採算の大型案件による影響も次第に低減していくとみているようだ。今後は、大阪を創業の地とする同社にとって、統合型リゾートが事業機会となることも注目できるとしている。 <6814> 古野電気 2105 +400 ストップ高比例配分。前日に上半期の決算を発表、営業利益は73億円で前年同期比95.7％増となり、従来予想の45億円を大幅に上回る着地となっている。舶用事業を中心に想定以上に堅調な需要環境が継続しているようだ。また、通期予想は従来の65億円から110億円、前期比68.7％増にまで上方修正、一転大幅増益見通しとなる。年間配当金計画も従来の40円から75円にまで大幅引き上げ。 <2726> パルHD 3020 +422 急騰。前日に上半期の決算を発表、営業利益は118億円で前年同期比14.6％増となり、従来予想の91.8億円を上振れて一転2ケタ増益着地に。また、通期予想は従来の201億円から230億円、前期比23.4％増に上方修正している。人員シフトの効率化、商品提案力の強化などが奏効する格好になっているもよう。なお、同時に発表した9月の既存店売上高は前年同月比4.6％増とプラス転換も果たしている。 <7599> IDOM 1248 +172 急騰。前日に上半期の決算を発表、営業利益は101億円で前年同期比42.1％増となり、従来計画線上での着地に。ただ、市場コンセンサスは10億円ほど上振れる着地となっている。通期計画は、中古車価格上昇で売上高を上方修正しているものの、営業利益は人件費増加を織り込んで203億円、前期比26.0％増を据え置き。通期市場予想は会社計画の下振れを見込んでおり、上振れ含みの状況をポジティブに評価の動き優勢。 <9247> TREHD 1797 +130 大幅続伸。前日に業績予想の上方修正を発表。上半期営業利益は従来予想の39億円から68億円に、通期では83億円から120億円にそれぞれ引き上げた。廃棄物処理・再資源化事業において首都圏での大型案件が堅調に推移したほか、能登半島地震に係る復旧・復興支援事業も進展した。資源リサイクル事業においても、廃家電などの入荷が好調のほか、非鉄相場の高値圏での推移も寄与した。 <4825> WNIウェザー 5950 -750 急落。94万株の株式売出実施を発表している。売出人は千葉銀行、三菱UFJ銀行、三井住友銀行、三菱UFJ信託銀行とされている。売出価格は10月21日から24日までの間に決定する。日々の出来高が10万株に満たない日も多く、短期的な需給悪化につながるとの懸念が先行へ。なお、堅調決算や実質増配で直近の株価が上昇していたことも売り圧力が強まる要因となっている。 <2884> ヨシムラフード 1483 -131 大幅続落。前日に上半期の決算を発表している。営業利益は20億円で前年同期比2.2倍と大幅増益になっている。ただ、第1四半期実績の12億円、同2.4倍から大きなサプライズは乏しく、通期予想の27.4億円、前期比14.7％増も据え置いているため、出尽くし感が先行する形のようだ。大幅増益に関しては、ワイエスフーズグループの取り込み効果に加えて、利益率の高いホタテ事業の比率も高まっているもよう。 <2379> ディップ 2721 -244 大幅反落。前日に上半期決算を発表、営業利益は75.2億円で前年同期比20.6％増となったが、第1四半期の同20.4％増との比較でサプライズは乏しく、通期予想の134億円も据え置いていることから、短期的な出尽くし感が先行した形だ。コンセンサス比では、人件費下振れで営業利益は若干上振れとみられるが、売上高は下振れたようだ。なお、年間配当金は従来計画の88円から95円に引き上げた。 <3994> マネーフォワード 5601 -682 急落。前日に第3四半期の決算を発表、6-8月期営業利益は10.1億円の赤字となり、3-5月期8.4億円の赤字から損失幅は拡大、市場コンセンサスも2億円強下振れたとみられる。売上高が市場想定の100億円超に未達、BusinessドメインやXドメインが期待値に達しなかったとみられる。足もとで株価が上昇基調にあった中、業績改善はやや物足りないとの評価が先行へ。 <6920> レーザーテック 22150 -3440 急落。半導体製造装置大手の蘭ASMLが前日に第3四半期決算を発表、受注高が市場予想を大きく下回ったほか、25年の業績ガイダンスが引き下げられている。従来300-400億ユーロを見込んでいた売上高は300-350億ユーロに引き下げ、粗利益率も従来予想の約54-56％から51-53％としている。株価は16％の大幅安となっており、ASML向けに強みを持つ同社にも連想売りが波及の格好へ。