株～企業情報・おすすめ銘柄

*12:04JST 平山 Research Memo（4）：高付加価値サービスの提供及び人材育成力が強み ■事業概要 2. SWOT分析 平山ホールディングス<7781>の経営を取り巻く外部環境と経営の現状について、SWOT分析を用いてまとめてみる。SWOT分析とは、企業の持つ強み「Strength」や弱み「Weakness」、外部環境における成長機会「Opportunity」や脅威「Threat」などの4つに区分してまとめ、組織のビジョンや事業戦略を立案する際に利用する、経営分析の一般的な手法である。 人材サービス市場の見通しについては、国内労働人口の減少傾向が今後も続くなかで、ワークスタイルの多様化や女性・シニア層の労働参加、将来の労働人口不足に対処するための外国人労働者受け入れ政策の推進、並びに国家戦略としての製造業の国内回帰といった動きを背景に、中期的に安定成長が見込まれる。一方、市場のリスク要因としては、景気悪化に伴う求人件数の減少に加えて、ロボットやITサービスの普及による人材需要の減少などが挙げられる。特にコロナ禍を契機として人との接触機会を減らす取り組みが製造現場でも進んでおり、ロボットやITサービスで代替できる業務については今後減少すると予想される。 同社固有の強みとしては、主力事業である製造請負において、現場改善コンサルタントと連携することで生産性向上を実現できる点にある。コンサルティングによる現場改善力は、日研トータルソーシング(株)やNISSOホールディングス<9332>、UTグループ<2146>、アウトソーシング<2427>、ワールドホールディングス<2429>、ウイルテック<7087>、nmsホールディングス<2162>など製造請負・派遣事業を展開する同業他社に対する大きな差別化要因になると考えられる。実際、2023年7月から2024年6月までの1年間の事業セグメント利益率を同業他社と比較すると、同社は5.7%と最も高い水準となっている。売上規模の大きいUTグループやNISSOホールディングス、ワールドホールディングスに対して収益性で上回っているのは、こうした現場改善力の強みが生かされているものと弊社では評価している。また、同社は長年蓄積してきた現場改善のノウハウをパッケージ化し、現場改善コンサルティング・教育サービスとして日系企業の海外工場に提供しているほか、ここ2～3年はAIやloTなどの先進技術を取り入れて現場改善の効果をさらに高めるソリューション提案も行っている。製造現場の改善を様々な角度から支援できる点も同社の強みであり、顧客数の拡大につながっていると考えられる。 また、インソーシング・派遣事業においては、輸出型企業から内需型企業まで幅広い業界に展開しているため、特定業界の景気変動の影響は受け難く、不況抵抗力が強いことも強みの1つと言える。そのほか、同社はプロフェッショナルな人材の高度な技術や顧客企業の生産性向上等、質の高いサービスを提供する独自の人材育成体制を構築しており、顧客企業からの要望があればこうした人材を紹介するサービスも行っている。結果として、働き手だけでなく企業からも選ばれるWin-Winの体制を構築しており、同社の強みとなっている。同社は、社内で育成した人材を社会へ還元する教育会社としての「人材輩出企業」を目指しており、契約社員・派遣社員として入社したスタッフにも、自分がやりたいことを見出して自立できるよう、キャリア支援「ソロフライトプラン」※1とメンタル支援「ココロケアサポート」※2という2つの従業員支援プログラム（Employee Assistance Program）制度を用意している。 ※1 契約社員・派遣社員として入社した社員を、最終的に自社または他社の正社員として輩出することを目的とした制度。個々にキャリアカウンセリングを行い、目標に沿った研修カリキュラムを設定し、働きながら正社員になるための教育が受けられる。 ※2 従業員のキャリア支援にはメンタル面のサポートも必要と考え、より充実したメンタルヘルスケアを実現するために、国家資格を取得しているカウンセラー（社内または社外機関からの選択が可能）が、中立の立場で各事業所や希望の面談場所に出向き、カウンセリング（訪問型相談支援）を行う。 一方、同社の抱える課題としては、技術者派遣事業において離職率が19.8%台（2024年6月期）とやや高いことや、同業大手と比べて規模が小さく採用力の弱い点が挙げられる。また、売上規模が年間20億円台と小さいため、採用数や採用コストの動向によって利益率が変動するリスクがある。同社では40億円以上の売上規模になれば、営業利益率5%以上の水準で安定すると見ている。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲） 《HN》

*16:54JST nmsホールディングス---1Qは2ケタ増益、EMS事業は生産性改善やコスト構造見直しにより利益が大幅改善 nmsホールディングス<2162>は9日、2025年3月期第1四半期（24年4月-6月）連結決算を発表した。売上高は前年同期比5.7%減の175.08億円、営業利益は同17.1%減の4.00億円、経常利益は同9.5%増の7.64億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は同13.4%増の5.62億円となった。 HS事業（ヒューマンソリューション事業）の売上高は前年同期比3.0%減の55.86億円、セグメント利益は同42.1%減の1.13億円となった。国内事業については、自動車関連では、認証不正問題による減産や稼働停止等の影響による減産影響があり、利益面においても原価率改善や適正販管費の管理強化等、基盤強化策を進めているが、成長の種まきとして高度エンジニア人材の育成を目的とした技術センター開設等、戦略投資における初期費用の発生があった。海外事業については、これまでの基盤強化策の効果に加え、中国やタイ、ラオスにおける販売増加や為替による影響等もあり、売上、利益とも堅調に推移した。 EMS事業（エレクトロニクスマニュファクチャリングサービス事業）の売上高は同8.0%減の83.88億円、セグメント利益は同37.4%増の3.32億円となった。中国・ASEAN・北米において生産活動を展開しており、戦略投資の実行期にある。当第1四半期においては、顧客の販売戦略変更による生産調整等の影響があったが、戦略投資拠点であるベトナム、北米において、新規受注の立ち上げや量産開始等により堅調に推移した。利益面では、各拠点における生産性改善やコスト構造見直しの成果もあり、大幅な改善となった。 PS事業（パワーサプライ事業）の売上高は同4.1%減の35.33億円、セグメント利益は同44.0%減の1.14億円となった。当第1四半期においては、引き続き需要は高い水準を維持したが、サプライチェーンの構造変化による在庫調整や、顧客における減産および事業環境変化に伴う一部商品の販売後ろ倒し等、売上・利益に対する影響があった。この一部商品の販売後ろ倒しは、第2四半期以降に挽回する見通しであり、引き続き収益向上に向けた施策を実行していくとしている。 2025年3月期第2四半期連結業績予想値については、売上高を前期比2.0％増の370.00億円、営業利益を同80.7％増の9.00億円、経常利益を同79.8％増の16.00億円、親会社株主に帰属する中間純利益を同132.1％増の13.00億円とする上方修正を行っている。（7/29公表） 2025年3月期通期の連結業績予想については、世界経済の動向や為替変動による影響を現時点で見定めることが難しいことから、売上高が前期比2.9%増の750.00億円、営業利益が同11.2%増の21.00億円、経常利益が同21.0%増の19.00億円、親会社株主に帰属する当期純利益が同76.4%増の13.00億円とする期初計画を据え置いているが、今後の動向がより明確に見通せるようになった段階で見直しを行うとしている。 《SI》

*10:00JST 個人投資家・有限亭玉介：今はとにかく！話題性が高く上昇トレンドを維持する株に注目すべし【FISCOソーシャルレポーター】 以下は、フィスコソーシャルレポーターの個人投資家「有限亭玉介」氏（ブログ：儲かる株情報「猫旦那のお株は天井知らず」）が執筆したコメントです。フィスコでは、情報を積極的に発信する個人の方と連携し、より多様な情報を投資家の皆様に向けて発信することに努めております。 ----------- ※2024年8月5日14時に執筆 SOX指数が下落しているだけでなく、米国の景気後退が想像以上に進んでいるようです。これまで米国の景気悪化はFRBの利下げ観測が強まるとして市場は好感していましたが、そんな余裕は無くなってしまいましたねぇ…。 改めまして株＆猫ブログ「儲かる株情報『猫旦那のお株は天井知らず』」を執筆しております、有限亭玉介と申します。 米労働省が8月2日に発表した7月の米雇用統計は新規雇用者数の伸びが鈍化し、失業率は4.3%となり前月比で0.2ポイント上昇しました。この結果を受けて日米両市場は全面安となりましたねぇ。 終値が前日比2216円63銭安という数字は単純比較できないものの、あの「ブラックマンデー」に次ぐ過去2番目の下げ幅という事ですからとんでもない事が起こった印象を受けます。ポジティブに考えれば、この雇用統計の結果を受けて9月開催のFOMCでは利下げはほぼ織り込まれたとも言えるでしょう。 半導体関連など景気に敏感なハイテク株は、強気のチャートを持ち直すまでに時間を要すかもしれません。あのインテルも業績悪化していますからねぇ。米国の景気に暗雲が立ち込めるなかで、日本の景気はこの先どうなるのかも気になります。果たして日銀の植田総裁の利上げは正しい判断だったのでしょうか…その答えは時間の経過とともに明らかとなっていくのでしょうけれども。 そりゃあ日経平均が史上最高値から暴落すればショックも大きくなるのは仕方のない事です。ただ、不思議なもので全面安となる相場であっても下落直後に反発したり、底堅いチャートを維持する銘柄もあります。思わず目を背けたくなる相場であっても、「こういう時の強い株とは、一体どういうものなのか」を、見逃さないよう市場と向き合ってチャンスを伺って参りましょう。 慶大発バイオベンチャーの坪田ラボ<4890>は週足チャートで下落トレンドが下げ止まり、反発を確認しました。7月9日に発表されたパーキンソン病とうつ病を対象とした特定臨床研究結果の速報の他、同月25日にはin vitro脈絡膜モデルの開発に成功し学術誌に掲載されたとの発表が好感されていました。8月13日の決算発表にも注視です。 昨年末から中長期で上昇トレンドを形成しているラクト・ジャパン<3139>は、業績好調で24年11月期は過去最高益を更新する予想となっています。乳原料や食肉加工品などの輸入品を扱う同社は、円高により更に上振れ余地があるか。 SBI系でクレジットカードデータのセキュリティ監視等を手掛けるブロードバンドセキュリティ<4398>は、3Q時点で通期計画を超過しており業績好調です。クラウドストライクが発端となったシステム障害のニュースなどもあり、セキュリティ分野への注目度は年々高まっておりますな。8月14日の決算発表で25年6月期の業績予想がどうなるか監視です。 7月29日の上方修正を発表したnmsホールディングス<2162>は、しっかり動意しております。製造派遣・請負を展開する同社は、政府推進の外国人人材関連としても思惑がありますな。また、同じ人材関連であればクラウドソーシングサービスを手掛けるクラウドワークス<3900>も、8月2日の決算にて急騰、S高となっていましたね。ここからチャートも変わるかと注目です。 7月31日に好決算を発表した東京鐵鋼<5445>は、地合い悪化もありPER・PBRの割安感が目立っております。建築用棒鋼を主力とする電炉メーカーである同社は、専門技術なしで鉄筋を接合できる「ネジテツコン」などが看板商品で、人手不足の建設業界で需要拡大が続くか。 最後は大光銀行<8537>です。過去にSBIHDと資本業務提携を発表した経緯もあり、日銀の利上げで銀行株が幅広く物色されると同社も漏れずに動意しました。業績好調の同社も、ここまでの地合いで調整を強いられましたが、反発後には中長期的に上昇トレンドを形成していくかと監視中です。 さて、ちょっとお話が長くなりましたが、あたくしのブログではそんな「今強含んでいる個別株・テーマ株」を紹介しています。お暇があれば覗いてみてやってください。愛猫「アル」と共にお待ち申し上げております。 ---- 執筆者名：有限亭玉介 ブログ名：猫旦那のお株は天井知らず 《TY》